Является ли ПИФ юридическим лицом

ПИФ является юридическим лицом или нет

Важной характеристикой инвестиционного портфеля считается диверсификация, за счет которой снижается уровень риска вложений. Для ее достижения нужно приобрести индекс — набор ценных бумаг, активы которых распределены по разным секторам. Одним из них является приобретение паев, но не каждый знает, ПИФ является юридическим лицом или нет.

Определение ПИФа — является ли юрлицом

ПИФ
ПИФ — форма инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей.

ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) — это актив, финансами которого распоряжаются управляющие компании (УК). Они максимально выгодно инвестируют в различные направления, за счет чего организация зарабатывает. ПИФ состоит из множества инвесторов, т.е. пайщиков, владеющих его частями.

По завершении срока инвестирования УК распределяют доход на всех пайщиков в зависимости от их вложений. Также компания не дает гарантии на прибыль, т.к. та зависит от умений и профессионализма УК. ПИФ не является юридическим лицом.

Разновидности ПИФов

ПИФы классифицируются по 2 категориям: отрасли инвестирования и времени покупки или продажи паев.

Основные разновидности ПИФов:

  • акций;
  • облигаций;
  • денежного рынка;
  • смешанных инвестиций;
  • ипотечные;
  • индексные;
  • недвижимости.

Открытые

Открытые паи позволяют каждому инвестору вложить минимальную сумму. Цена инвестиции разная: от нескольких сотен и выше. Отличительной чертой такого ПИФа является возможность продажи или покупки в любой удобный момент. Ограничения отсутствуют.

Открытые паи
Открытые паи позволяют вкладывать небольшие суммы.

Закрытые

Закрытые паи доступны не всем. Паевой инвестиционный фонд имеет ограничения по доле. Чаще всего вложения идут в большие проекты, постройку зданий или жилых комплексов. Из-за большой суммы вложений требования к инвесторам становятся жестче, но и ответственность управляющей компании возрастает.

Интервальные

В интервальных принцип работы более сложный. Выплаты или присоединение новых пайщиков происходят несколько раз в год (в среднем около 2-4, но не меньше 1). Покупки или продажи могут занимать 2 недели, но выйти каждый может в любой момент.

Принцип работы ПИФа

Перед вложением средств пайщикам следует узнать, как работает ПИФ, его достоинства и недостатки.

Конкретный пример

Например, вы в поезде, и вам нужно из точки А добраться в точку Б. В этом вам поможет машинист. Точка Б — это ваш доход, а машинист — это управляющая компания. Машинист наблюдает за ситуацией и ведет вас к вашей цели. Он будет брать за свои услуги процент.

Например, УК управляет фондом, стоимость которого оценивается в 100 млн, из них 60 уходит на ОФЗ, 10 — на акции российских компаний и 30 — на их же облигации. Если цена 1 пая равна 10 тыс., а количество — 10 000 шт., то вы потратили 2 млн и купили 200 паев.

Принцип работы ПИФа
Схема работы ПИФа.

Управляющая компания решила продать все акции за 14 млн. Пришли купоны по облигациям федерального займа, которые составляют 7%, и облигациям корпоративных компаний (по 10%). Получилось 14 млн с акций, 4,2 млн с купонов ОФЗ, 3 млн — с купонов российских компаний.

В сумме получается:

14 млн (с акций) + 60 млн (стоимость ОФЗ) + 4,2 млн (с купонов ОФЗ) + 30 млн (с акций корпоративных компаний) + 3 млн (с купонов российских компаний) = 111,2 млн.

Всего 10 000 паев. Стоимость 1 пая равняется 11 120. Вы купили 200 паев и при продаже получили 2 224 000 руб. Ваша прибыль равна 224 тыс. руб.

Плюсы ПИФов

ПИФы, как и другие способы вложения, имеют свои положительные и отрицательные стороны. Определить, подходит ли вам такой способ инвестирования, можно только после их анализа.

Достоинства ПИФов:

  1. Вложение любых средств доступно за счет минимального порога вхождения.
  2. Не нужно становиться экспертом и аналитиком, чтобы иметь прибыль.
  3. Деньги, вложенные в паи, не облагаются налогами. Придется только заплатить проходной налог, но избежать его можно, продав паи через 3 года.
  4. Доходность ПИФов выше, чем у депозитов в банке.
  5. Благодаря высокой ликвидности паев можно продать их за несколько дней и получить вложенные деньги.
Плюсы ПИФов
Чтобы иметь прибыль, не обязательно становиться аналитиком.

В чем недостатки

Они следующие:

  1. Даже если предыдущий опыт работы УК удачный, это не дает гарантии, что вложение будет иметь прибыль.
  2. Во время кризисов паи уходят в минус.
  3. Государство следит за портфелем ПИФа и может наложить определенные ограничения.
  4. Управляющая компания получает за свою работу ежемесячное вознаграждение (независимо от прибыли паев).

Сравнение ПИФа и вклада в банке

Согласно статистике, доходность ПИФа в несколько раз выше таковой у банковского вклада. У первого отсутствует государственная защита, которая есть у второго, но за его действиями наблюдает центральный банк.

Все операции фиксируются в депозитарии. Если что-то случится с УК, не нужно будет искать доказательства владения паями: все это есть в отчетах.

Кому подходит инвестирование в ПИФы

ПИФы предусмотрены для тех, кто:

  • не знаком с фондовым рынком, потому что приобретается полностью диверсифицированный портфель акций;
  • не владеет большими сбережениями, но хочет их накопить (при маленьком бюджете крайне тяжело сохранить баланс по отраслям, выгоднее покупать ПИФы);
  • желает сохранить свой капитал (ПИФ освобождает от налога на прибыль, УК выгодно, чтобы паи росли, поэтому они стараются показать лучший результат — высокую доходность).
Инвестирование в ПИФы
Инвестирование в ПИФы подходит тем, кто не владеет большими сбережениями.

В то же время за ПИФами наблюдают многие контролирующие органы (например, ЦБ), которые следят за действиями и качеством работы УК.

ПИФы для квалифицированных и неквалифицированных пайщиков

Есть 2 типа ПИФов по статусу инвесторов:

  1. Квалифицированные. Участники паев с финансовым образованием, умеющие управлять активами и владеющие капиталом от 6 млн. Опытные пайщики влияют на заключение договоров при помощи комитета инвестиций.
  2. Неквалифицированные. Доступ к участию в системе инвестиционного фонда может получить каждый начинающий независимо от своих финансов. Такие пайщики вправе спокойно дарить, продавать, покупать и отдавать в наследство свои паи. Здесь меньше риск и меньше прибыль.

Типы вкладов для ПИФа

К ним относятся:

  1. Активы ценных бумаг и валют. Доступны неквалифицированным инвесторам. УК занимается займами, облигациями, акциями, долями в компаниях и валютой. Вход начинается от 1 тыс.
  2. ПИФы недвижимости. Доход формируется от аренды недвижимости, которая была приобретена на деньги вкладчиков. Самый безопасный вариант для вложения средств, но для входа требуются большие деньги, т.е. паи могут купить только квалифицированные инвесторы.
  3. Смешанные фонды. Содержат в себе как недвижимость, так и ценные бумаги, но не валюту, драгоценные металлы, самолеты, машины, картины, иностранные вклады. В смешанные ПИФы сложно войти из-за сложности их организации, поэтому на бирже их немного.
Типы вкладов
К типам вкладов относятся активы валют и ПИФы недвижимости.

Особенности

Перед покупкой нужно понимать все особенности ПИФа, чтобы в будущем не натыкаться на них на практике. Чаще всего неопытные инвесторы не изучают деталей, и это влечет за собой определенные убытки.

Законность заработка

Все активы пайщиков отслеживаются законом, поэтому УК не может сбыть их, взять деньги и исчезнуть.

Аналитики изучают принцип доверительного управление фондом и узнают правила ПИФа. Потом документы уходят в управляющую компанию. С этого момента все деньги отслеживаются и пропасть не могут.

Как задать свои правила

У каждой УК есть свой депозитарий, который одобряет сделки, проводит учет способностей ПИФа, помогает УК управлять финансами. За свою работу депозитарий каждый месяц получает награду. А за соблюдением всех правил наблюдает центральный банк. Он предоставляет отчеты и сведения по запросу.

Депозитарий
Депозитарий одобряет сделки и помогает управлять финансами.

Квалифицированные инвесторы могут отдавать свой голос за принятие какой-либо стратегии, заключение сделки.

Такое возможно только в смешанном или закрытом пае.

Как правильно выбирать

Сначала стоит определить тактику, т.к. от нее зависят цель, прибыль, длительность вложения и готовность к рискам и последующим непредвиденным расходам.

Чтобы не совершить необдуманную покупку, нужно обратить внимание на:

  • успешность и доходность ПИФов, прошедших через выбранную управляющую компанию;
  • срок пая и вид такого фонда;
  • показатели продуктивности, показанные руководителями проекта;
  • минимальную сумму инвестиции;
  • состав пая и соблюдение диверсификации.

Доходность и убытки

Ни один ПИФ не может гарантировать прибыль, т.е. риск остаться в минусе есть всегда. Доход фонда напрямую зависит от умений руководителя УК, т.к. только он может, основываясь на своем опыте, предсказать, что может произойти, и перестроить стратегию умножения вложений в ПИФ.

Управляющая компания является коммерческой и берет себе часть стоимости, чтобы окупить свое затраченное время.

Налогообложение

Базовым налогом является НДФЛ от разницы приобретения и продажи, который составляет 13%. Его уплата осуществляется в течение 30 дней после получения дохода. Поэтому перед продажей или покупкой паев следует спросить у финансового агента расчеты, исключив таким образом непредвиденные ситуации.

Чтобы избежать частичной или полной оплаты по НДФЛ, нужно выполнить определенные условия. Инвестор таким способом увеличивает свою прибыль, а государство снимает налоговую нагрузку и повышает интерес к бирже.

Покупка и продажа ПИФов

Несколько лет назад пайщикам приходилось идти в офис и подписывать много документов. Сейчас легко купить любые инструменты инвестирования, ведь теперь это можно сделать не выходя из дома (приобретя фонд у УК или у брокера). Для этого следует оставить заявку и перевести деньги на счет ПИФа.

Процесс продажи паев немного сложнее. Продать их можно лично или через посредников. Если необходимо быстро продать активы, то лучше найти инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев. Нужно будет подписать договор о купле-продаже и отослать его регистратору.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Monest - Интернет инвестиции