Во что лучше инвестировать — в золото или палладий

Инвестиции в драгоценные металлы сводят риски к минимуму и обеспечивают долгосрочный доход в условиях экономической нестабильности. Золото и серебро всегда были в цене, но последний год бьет рекорды палладий. Инвесторы, предпочитающие долгосрочные вложения, разделились на 2 лагеря: золото или палладий; инвестиции в какой металл выгоднее, эксперты обсуждают в международных аналитических агентствах и крупнейших банках.

Доходность металлов

Доходность драгоценных металлов растет в долгосрочной перспективе и опережает инфляцию, поэтому такие инвестиции считаются самыми надежными. Вложить деньги можно в золото, серебро, платину или палладий. Исторически сложилось, что золото — самая распространенная форма накопления капитала. Серебро более доступно по стоимости, чем золото. Оба металла растут в период кризисов, при экономическом спаде.

Платина и палладий начали использоваться в промышленности только в ХХ в. и пока не получили такого распространения среди инвесторов, как серебро и золото. Доходность этих металлов зависит преимущественно от факторов производства: объема добычи, потребления, мирового спроса на продукцию, для изготовления которой используются (в случае с палладием это автомобили). Котировки повышаются во время роста производственного сектора.

Золото

Золото популярно у инвесторов, но его практическое использование ограничивает преимущественно ювелирной промышленностью. За последние 5 лет котировки драгоценного металла выросли на 1,3%. За этот же период акции “Полюса” — крупнейшего золотодобывающего предприятия в России — увеличились в 13 раз.

Цена покупки 1 г золота в Сбербанке составляет 4 073 руб., продажа — 4 538 руб. (по состоянию на 12.12.2020). Доходность за последний календарный год (12.12.2019-12.12.2020) достигла 29,63%. Это значит, что при покупке золота на 10 тыс. руб. инвестор мог бы получить 2 971 руб. чистой прибыли.

Палладий

За последние 5 лет стоимость палладия выросла на 78%. Стремительный рост может прекратиться в любой момент, и цены упадут. Но рынок драгоценных металлов не похож на фиктивные взлеты ценных бумаг, здесь стоимость определяется экономикой.

Металл применяется в автомобильной промышленности (80% добываемого ресурса), стоматологии, в производстве медицинских изделий, электроники. Ускорение производства привело к острому дефициту палладия. Поэтому металл и попал в лидеры по росту котировок. Закономерно, что при падении объемов продаж и массовом переходе на аккумуляторные батареи для автомобилей стоимость актива снизится в долгосрочной перспективе.

Сейчас этот металл опережает по цене золото.

В Сбербанке 1 г палладия можно купить за 5 148 руб., продать — за 5 829 руб. (по состоянию на 12.12.2020). Разница между ценой покупки и продажи (спред) составляет 681 руб.

Доходность инвестиций высокая — при покупке на 10 тыс. руб. чистая прибыль за 2020 г. (с 12.12.2019 по 12.12.2020) составила бы 2 623 руб., что соответствует 26,17% годовых.

Это почти в 6 раз выше доходности банковского вклада (максимальная ставка по депозиту в Сбербанке — 4,5%).

Во что выгодней инвестировать: все за и против

Инвестиции в золото позволяют сохранить сбережения в долгосрочной перспективе. Можно отметить следующие преимущества покупки этого драгоценного металла:

• имеет высокую ликвидность (золото, как и любой другой невозобновляемый актив, не обесценится; в любое время его можно будет продать, пусть и с минимальными потерями);
• стоимость золота поднимается медленно, но восходящий тренд стабилен.

Среди недостатков эксперты отмечают:

• необходимость делать долгосрочные инвестиции;
• низкую прибыльность (покупка золота — не самый выгодный инструмент);
• повышенный спред (при минимальных вложениях для получения дохода придется ждать активного роста котировок);
• большой интервал прибыли и убытков.

Аналитики Citigroup ожидают, что стоимость золота в 2021 г. будет расти рекордными темпами. Ограничить динамику может слабый спрос на ювелирные изделия, но тенденция все равно будет оставаться восходящей.

Преимущества инвестирования в палладий:

• в периоды экономического роста может показать результаты лучше рынка;
• в долгосрочной перспективе будет дорожать (как и любой другой невозобновляемый актив).

Согласно Moody’s, котировки палладия будут расти в 2021 г. Основные причины:

• увеличение спроса на автомобили в США происходит преимущественно за счет внедорожников, для производства которых требуется больше палладия;
• в Европе введены тесты RDE, подобные меры можно ожидать в других странах;
• Китай перешел на новый экологический стандарт, вследствие которого для производства 1 автомобиля потребуется на 5-7% больше палладия, чем ранее.

Недостатками инвестирования в палладий являются:

• сложность прогнозирования (потому что факторы роста не относятся к финансовому рынку напрямую);
• резкий и сильный спад во время мирового кризиса;
• спекулятивный спрос со стороны инвесторов.

На какой срок целесообразно вкладывать деньги в золото и палладий

Стоимость драгоценных металлов колеблется каждый день. Бывали периоды продолжительного спада: например, среднегодовая цена серебра упала с 2012 по 2105 гг. почти вдвое, а потом снова начала расти. В долгосрочной перспективе золото и палладий (а также серебро, платина) опережают инфляцию. Инвестиции в драгоценные металлы помогут сохранить сбережения и заработать только на длинной дистанции — не меньше 10-15 лет. На коротком отрезке времени есть риск потерять часть сбережений.