Структура и участники фондового рынка

Благодаря высоким темпам распространения интернета сегодня продавать и покупать ценные бумаги может каждый желающий из любой точки мира. Возможность быстрого заработка привлекает к процессу все больше участников. Прежде чем начать получать доход с операций купли-продажи, стоит изучить вопрос о том, какова структура фондового рынка.

Понятие фондового рынка

Суть рассматриваемого экономического понятия объясняется с 3 точек зрения. Для продавцов и покупателей – это механизм, который объединяет тех, кто имеет свободные средства, с теми, кто в них нуждается.

Виды

В зависимости от характера движения ЦБ рынок бывает:

1. Первичный. На нем происходит выпуск (эмиссия) акций или облигаций. На рынке происходит размещение новых капиталов и ЦБ.
2. Вторичный. Является основным механизмом перераспределения капитала и ценных бумаг, на нем происходят основные процессы купли-продажи. Рынок наиболее известен начинающему покупателю, поскольку его основой являются фондовые биржи.
3. Третичный. Охватывает процесс торговли ЦБ за пределами рынков.
4. Четвертичный. Включает в себя электронные системы торговли капиталами между институциональными покупателями.

Основные функции

К основным функциям фондового рынка относятся:

• перераспределение инвестиций;
• объединение капитала;
• воздействие на денежную массу государства;
• учет ЦБ.

Роль в экономике государства

В проблемных экономиках может возникать дефицит денежной массы. Центральные банки государств могут покрыть его выпуском ценных бумаг. Благодаря этому появляется возможность регулировать экономику страны.

Компании, привлекающие средства, могут получить прибыль и выплатить дивиденды инвесторам. При неблагоприятном развитии ситуации фирму ждут убытки или банкротство. Фондовый рынок позволяет кредитору в любой момент избавиться от неликвидных ЦБ, продав их.

Отсутствие подобного механизма приводит к сокращению инвестиций и замедлению процесса распределения капитала.

Структура и участники

Структура рынка состоит из следующих аспектов:

• ценные бумаги: акции, облигации и их производные;
• профессиональные участники;
• контролирующие органы.

Основными компонентами выступают:

• эмитенты, привлекающие средства посредством выпуска ЦБ;
• инвесторы, вкладывающие свободные средства;
• биржевой и внебиржевой рынок;
• органы госрегулирования;
• объединения посредников.

Депозитарии и клиринговые палаты

К депозитариям относятся организации, которые хранят информацию о собственности на ЦБ, ведут их учет, регистрируют переход прав. Предоставляемые услуги выгодны всем участникам рынка, поскольку позволяют ускорить безналичный оборот и учет ЦБ.

Клиринговые палаты берут на себя роль покупателя и продавца, обеспечивая в качестве посредника процедуру финансового оборота. Целью процесса является обеспечение заказов между 2 сторонами.

Брокеры и дилеры

Брокеры выступают связующим звеном между покупателем и продавцом ЦБ, получая за это прибыль. Лицо или организация, предоставляющие такие услуги, могут давать советы клиенту, заключать от его имени сделки, не становясь обладателями приобретенных активов. Вознаграждение брокера формируется из заранее оговоренной комиссии.

Дилеры могут назначать свои цены на приобретаемые активы, а их прибыль формируется из разницы между стоимостью ЦБ и ценой, за которую их клиент согласился приобрести бумаги. На бирже компания или отдельное лицо, предоставляющее услуги, может вести посредничество за свой счет и от своего имени.

Эмитенты и инвесторы

Эмитентами являются организации, выпускающие ЦБ и привлекающие за счет этого финансовые ресурсы. Они всегда выступают только в роли продавца.

Инвесторы выступают в роли покупателей ЦБ. В зависимости от конечных целей их разделяют на стратегических и портфельных. Первые ставят своей задачей расширение влияния на предприятие, получение контроля над его деятельностью.

Портфельные инвесторы рассчитывают только на прибыль с акций или облигаций.

Органы, регулирующие работу фондового рынка

Фондовый рынок характеризуется прозрачностью. В каждой стране созданы специальные органы для его регулирования.

В России к ним относятся:

• Федеральная комиссия по ценным бумагам;
• Министерство финансов;
• Центробанк.

Косвенное регулирование осуществляют Комитет по госимуществу, Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Министерство по налогам и сборам, Министерство юстиции.

Как торговать на фондовом рынке: советы и рекомендации

Начинающему трейдеру следует придерживаться нескольких советов и рекомендаций, составленных опытными инвесторами и аналитиками:

1. Нельзя покупать ценные бумаги на последние или заемные средства. Это может привести к спешке, импульсивным, опрометчивым решениям, которые не продиктованы логическим восприятием происходящих процессов.
2. Не стоит рассчитывать на мгновенный быстрый заработок. Торговля ЦБ, как и другие процессы бизнеса, потребует времени и выдержки.
3. Восприятие механизма купли-продажи должно происходить с математической точки зрения.
4. Решение о производимом действии следует принимать самостоятельно.
5. С денежными средствами стоит расставаться осознанно.
6. Трейдер не может ссылаться на обстоятельства и объяснять ими те или иные свои поступки.

Среди самых распространенных ошибок начинающих торговцев ЦБ выделяют следующие:

1. Работа без заранее составленного плана. Вне зависимости от того, какую цель преследует трейдер – регулярный заработок или пассивный доход – следует продумать схему деятельности. В противном случае торговля на бирже становится азартной игрой, которая рано или поздно приведет к убыткам.
2. Работа на рынке без подготовки. Прежде чем приступить к покупкам, стоит посвятить время изучению графиков, котировок, ценового поведения ЦБ. Отдельное внимание следует посвятить информационному потоку новостей и их влиянию на стоимость акций и облигаций. Для долгосрочного инвестирования трейдер должен разбираться в фундаментальном и отраслевом анализе.
3. Излишняя уверенность в своих силах. Инвестор должен принимать решения с «холодной» головой. Начинающие трейдеры после 1-2 сделок начинают ошибочно полагать, что могут извлечь прибыль с любой сделки. После, когда позиция становится убыточной, это приводит к желанию «отыграться», что провоцирует еще большие потери.
4. Нежелание фиксировать убыток. Следует понимать, что не все сделки будут приносить доход. Если стоимость ценной бумаги поползла вниз и инвестиция начинает приносить убыток, необходимо вовремя его зафиксировать. Неопытным трейдерам может казаться, что вскоре ситуация на рынке изменится, но лучше вовремя остановиться, чем накапливать «минуса».
5. Чрезмерный риск. Начинающие торговцы ценными бумагами предполагают, что смелые вложения могут принести больше денег. Но такие позиции могут принести и большие потери. Нельзя вкладывать большие суммы в 1-2 покупки ЦБ. Опытные трейдеры отводят от 1 до 5% капитала на 1 сделку.

Следует также помнить, что составленные правила носят рекомендательный характер и ответственность за принятие решений целиком лежит на покупателе акций и облигаций.