Стоит ли покупать еврооблигации через фонд FXRU ETF

FXRU ETF

Важной характеристикой инвестиционного портфеля считается диверсификация, за счет которой снижается уровень риска вложений. Для ее достижения нужно приобрести индекс — набор ценных бумаг, активы которых распределены по разным секторам. Чтобы самостоятельно собрать такой портфель, придется потратить большую сумму. Для решения этой проблемы были созданы ETF. Одним из них является FXRU ETF, который относится к семейству финэкс. Он сам формирует портфель ценных бумаг согласно выбранному индексу. Инвестор, покупая акцию фонда, становится владельцем доли его активов.

FXRU ETF
FXRU ETF — фонд облигаций российских компаний.

Обзор фонда еврооблигаций российских компаний FXRU ETF

Сегодня инвесторы демонстрируют большой интерес к безрисковым ценным бумагам. К ним относится FXRU ETF. Это долларовый инвестиционный биржевой фонд еврооблигаций крупнейших российских компаний, в портфель которого входит 25 разных выпусков облигаций в иностранной валюте.

По большей части эти активы рассчитаны на институциональных инвесторов, к которым относятся страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные холдинги. Евробонды купить может и частный инвестор, для которого это максимально надежный актив, генерирующий прибыль в валюте.

История

Фонд российских еврооблигаций находится в обращении с 6 февраля 2013 г. За 7 лет доходность составила 42% в долларах (282% в рублях). Среднегодовая доходность — 5% в долларах (17% в рублях).

За все время существования фонда отрицательная доходность наблюдалась только в 2014 г. Это было связано с валютным кризисом, обусловленным падением рубля по отношению к иностранным валютам из-за резкого снижения цен на нефть на мировом рынке. В этот период вкладывать капитал в российские компании считалось рискованной стратегией.

Основные показатели

Перед покупкой любого ETF важно оценить его показатели.

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов (СЧА) — имущественное положение компании. Этот показатель является одним из самых важных в фундаментальной аналитике.

Стоимость чистых активов
Стоимость чистых активов — один из важнейших показателей.

СЧА рассчитывается на 1 акцию в валютном фонде.

Информация по СЧА
Критерий Значение
Стоимость чистых активов на 1 акцию 12.76 USD
Объем активов в фонде 105 094 090 USD
Объем активов по классу акций 74 177 363 USD
Всего акций в обращении 5 812 320 шт.

Индекс

Фонд сформирован на базе корпоративных облигаций российских эмитентов EMRUS (Bloomberg Barclays EM). Этот индекс предназначен для измерения доходности корзины краткосрочных еврооблигаций российских эмитентов.

Информация об индексе
Критерий Значение
Имя EMRUS — Net
Код Нет
Источник информация Bloomberg Finance L.P.
Тикер Bloomberg BERUTRUU
Базовый актив Еврооблигации российских эмитентов
Reuters RIC Нет

Ребалансировка индекса проводится 2 раза в год в последние рабочие дни мая и ноября.

Биржевая информация

По биржевой информации можно узнать уникальные коды бумаги, которые однозначно ее идентифицируют.

Биржевая информация
Биржевая информация включает котировки ценных бумаг.
Биржевая информация о ETF
Критерий Значение
Биржа Лондонская фондовая биржа
ISIN IE00BD5FH213
Тикер Bloomberg FXRU LN
Тикер ИСЧА (iNAV) INAVFXRU Index
Биржа Московская биржа
ISIN IE00BD5FH213
Тикер Bloomberg FXRU RM
Тикер ИСЧА (iNAV) FXRURUB Index

Характеристики портфеля

При выборе портфеля особое внимание уделяется таким характеристикам, как доходность, средний срок погашения, дюрация. Благодаря этим показателям можно спрогнозировать примерную динамику котировок.

Характеристики портфеля FXRU ETF
Критерии Значение
Текущая доходность в валюте фонда 4,82%
Средний срок до погашения (в годах) 2.74
Доходность к погашению 3.08%
Модифицированная дюрация 2,53

Партнеры

При покупке ETF важно ознакомиться с ключевыми партнерами актива.

Партнеры
Важно ознакомиться с партнерами актива.
Партнеры фонда
Критерии Значение
Эмитент FinEx Funds ICAV
Администратор фонда Citibank Europe
Управляющий фондом FinEx Investment Management LLP
Кастодиан Citi Depositary Services (Ireland)
Аудитор PwC
Авторизованные участники, у которых есть право осуществлять подписку, а также погашение акций фонда
  1. AMC FinEx Plus LLC.
  2. Barclays Capital Securities Ltd.
  3. Bluefin Europe LLP.
  4. Goldenberg Hehmeyer & Co.
  5. Jane Street Financial Limited.
  6. Sova Capital Limited.
  7. IC Freedom Finance LLC.
Маркет-мейкер Goldenberg Hehmeyer & Co
Независимый контролер Kinetic Partners (подразделение Duff & Phelps)

Отличия от FXRB

FXRB ETF — рублевый инвестиционный фонд еврооблигаций российских компаний.

Отличия от FXRB
Отличия FXRU и FXRB.

FXRU и FXRB считаются «двойниками». В них входят одинаковые евробонды крупнейших эмитентов в одинаковой пропорции.

Однако, несмотря на это, можно выделить несколько различий:

  1. В FXRB есть возможность получать форвардскую премию — дополнительную доходность за счет доминирования рублевой ставки над долларовой.
  2. Комиссия в рублевом фонде несколько выше и составляет 0,95%*1/365, а не 0,5%*1/365, как в долларовом.
Сравнительная характеристика ETF
Критерий FXRU FXRB
1 Порог входа <1000 руб. <2000 руб.
2 Диверсификация Высокая Высокая
3 Валюта USD RUB
4 Валютный хедж Нет Есть
5 Ограниченный срок Нет Нет
6 Погашение в конце срока Нет Нет
7 Автоматическое реинвестирование купонов Да Да
8 Метод покупки Биржа Биржа
9 Размещение на ИИС Есть Есть
10 Трехлетняя льгота Есть Есть

Полный состав портфеля

В портфель долларового фонда входят 25 евробондов 15 российских компаний в различных пропорциях.

Полный состав портфеля
Состав портфеля по категориям.

Распределение ETF по отраслям происходит следующим образом:

  • энергетика — 36%;
  • финансовый сектор — 31%;
  • сырье — 28%;
  • промышленность — 4%;
  • другое — 1%.
Состав портфеля FXRU ETF по долевому участию российских эмитентов
Компания Доля, % Компания Доля, %
«Газпром» 14,2 «Вымпелком» 5,6
Газпромбанк 10,4 «Лукойл» 5,2
Сбербанк 9,5 РЖД 4,3
ВЭБ 8,1 «Транснефть» 3,4
Альфа-Банк 7,4 «Алроса» 3,3
РСХБ 7,1 «Металлоинвест» 2,8
ВГБ 6,8 «Норникель» 2,7
ЕВРАЗ 5,7 Другое 3,3

Условия инвестирования

ETF популярны своей доступностью. Для того чтобы инвестировать в фонд российских евробондов, нужно лишь иметь открытый брокерский счет с доступом к Московской бирже.

Стоимость акций

Стоимость одной акции на начало 2021 г. составляет около 950 руб. Купить можно в 3 валютах: рублях, долларах и евро.

Стоимость акций
Стоимость одной акции составляет около 950 руб.

Доходность

Доходность ETF связана с тем, что он не выплачивает дивиденды владельцам акций фонда, а сразу их реинвестирует в другие бумаги. За счет этого происходит рост цены актива.

Годовая доходность FXRU за 2020 г. равна 4,64% в долларах, или 7,27% в рублях.

Динамика котировок

FXRU ETF стоит покупать, если вы придерживаетесь стратегии долгосрочного инвестирования, поскольку в этой перспективе наблюдается рост котировок. Но при этом не следует забывать, что вложение капитала в евробонды крупнейших эмитентов РФ имеет свои риски. Динамика цены напрямую зависит от таких факторов, как инфляция, ставки, кризис, пандемия.

Особенности налогообложения

Фонд сам реинвестирует деньги с купонов по облигациям. В результате средства остаются внутри фонда. Соответственно, инвесторы платят подоходный налог только 1 раз при продаже акций фонда.

Также цена акции FXRU напрямую зависит от курса доллара. Это приводит к тому, что при его изменении появляется необходимость выплаты налога за курсовую разницу.

Есть несколько способов сэкономить на выплатах государству:

  1. Покупать акции фонда через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Если у вас ИИС типа «Б», вы сможете вернуть деньги через налоговый вычет спустя 3 года с даты его открытия.
  2. Владеть активами 3 года и более. В этом случае вы получаете льготу и освобождаетесь от НДФЛ 13% с продажи ценных бумаг.

Нюансы приобретения

Чтобы купить акции FXRU ETF, нужен лишь доступ к торгам на Московской бирже. Фонд еврооблигаций доступен всем инвесторам за счет низкого порога входа на рынок.

Нюансы приобретения
Валюта сделки не имеет значения.

Есть ли разница, в какой валюте покупать

Не имеет значения, в какой валюте совершается сделка по покупке ETF. Дело в том, что доходность зависит от колебания цены самого актива, а не от изменения курса.

НДФЛ 13% всегда снимается с финансового результата из расчета налоговой базы РФ в рублях.

Стоит ли покупать еврооблигации через ETF-фонд

Принимая решение о покупке евробондов через ETF, нужно обратить внимание на стратегию инвестирования вашего портфеля. Данный тип вложений хорош на долгосрочных позициях.

Причины купить фонд еврооблигаций:

  1. Низкая цена. Чтобы собрать подобный портфель еврооблигаций, понадобится большой капитал. Номинал 1 выпуска — 1000 долларов. Чтобы собрать полную корзину, понадобится около 100 000 долларов.
  2. Доступность. Этот актив может купить каждый, т. к. фонд FXRU торгуется на Московской бирже, в то время как торги по большинству еврооблигаций происходят на внебиржевом рынке и доступны только квалифицированным инвесторам.
  3. Реинвестирование. Фонд самостоятельно вкладывает полученные с купонов деньги в покупку дополнительных активов. Таким образом снимается лишняя нагрузка с инвестора.

Преимущества

Основные преимущества покупки еврооблигаций через ETF:

  • альтернатива валютным вкладам;
  • защита от девальвации рубля;
  • увеличение диверсификации портфеля;
  • добавление в существующий портфель, состоящий из только акций, для достижения оптимального соотношения акции-облигации;
  • возможность использования российских налоговых льгот;
  • низкий риск.

Недостатки

Единственным недостатком такого типа инвестирования является отсутствие права владения активом. Инвестору принадлежит только доля в фонде.

Возможные риски

FXRU ETF подвержен процентному риску, или дюрации, — чувствительности к изменению процентных ставок.

У данного фонда дюрация равна 2,51. Это значит, что при повышении долларовой процентной ставки на 1% цена акции фонда уменьшится на 2,51%, и наоборот.

Отзывы инвесторов

Вячеслав, 41 год, Екатеринбург: «Котировки по фонду FXRU показывают положительную динамику. Цена за акцию быстро восстановилась после обвала рынка на фоне коронавируса. Поэтому его называют почти безрисковым. Также преимуществом является и автоматическое реинвестирование средств, что избавляет инвесторов от необходимости делать это самостоятельно».

Вячеслав

Ксения, 29 лет, Ростов-на-Дону: «Приобретать FXRU ETF выгодно. Не нужно тратить сотни тысяч рублей на покупку еврооблигаций. При этом можно получить максимальную диверсификацию, купив только 1 акцию фонда. В нее входят еврооблигации Сбера, «Газпрома», «Норникеля» и других компаний, которые демонстрируют активный рост».

Ксения

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Monest - Интернет инвестиции