Список лучших ETF на японский индекс Nikkei

Ключевой индекс Токийской фондовой биржи ETF Nikkei — важнейший индикатор состояния всего азиатского рынка. Индекс устойчивый (т.е. быстро восстанавливается после кризисов), но отличается высокой волатильностью. Такой актив больше подходит для трейдеров, чем для долгосрочных инвесторов.

История индекса

Фондовый рынок японского сектора экономики представлен несколькими индексами, самым показательным из которых является Nikkei 225.

Показатель начали рассчитывать в мае 1949 г. Первое название индекса — TSE Adjusted Stock Price Average.

Подробный обзор Nikkei

«Никкэй» стартовал со значения в 100 пунктов. Пикового значения индекс достиг в конце 1989 г. — 39 915.87 пунктов. Затем последовали обвал и стагнация японской экономики, затянувшаяся на долгие годы. Даже сейчас, спустя более чем 30 лет, индекс не восстановился до уровня конца 1980-х гг.

Структура и значение индекса

Индекс — показатель состояния всего фондового рынка Японии.

Структура пересматривается 1 раз в год, в сентябре, но ограниченно — за один раз могут добавить/убрать до 6 эмитентов. Основу японского индекса составляют компании таких секторов экономики: промышленность, энергетика, девелопмент, логистика, финансы. Всего представлены фирмы из 35 отраслей экономики.

За счет своего состава показатель устойчив, однако все равно испытывает давление азиатского кризиса и снижение объемов мирового потребления ресурсов.

Основные виды

В течение 1980-2000-х гг. на основе Nikkei 225 появлялись дополнительные индексы, например:

• Nikkei 500 и Nikkei 300 (меняется только количество компаний-эмитентов);
• JASDAQ (акции сектора высоких технологий);
• Nikkei All Stock index (показатель по крупнейшим японским биржам).

В 2013 г. японский рынок был реорганизован. В результате появилась Japan Exchange Group с капитализацией около 5 трлн долларов. Индекс обновленной группы — JPX-Nikkei 400. С ноября 2014 г. этот показатель обновляется ежесекундно и рассчитывается с применением 2 разных методик одновременно.

Еще существуют индексы по отраслям (36), уровням риска и стратегиям инвестирования (8), величине компаний. Пример последнего — Nikkei Mid & Small Cap, включающий 200 японских предприятий, следующих за Nikkei 400 по капитализации.

Второй важный для японского рынка индекс — Tokyo Stock Price Index (TSPI). Показатель рассчитывается с 1068 г. На сегодня в индекс входят 1947 компаний, акции которых торгуются в первой секции Токийской биржи.

При вычислении показателя учитываются доли акций, находящиеся в свободном обращении, — в этом существенное отличие от «Никкэя».

Характеристика и технический анализ

По состоянию на середину 2020 г. капитализация «Никкэя» составляет более 110% ВВП Японии. Дневной диапазон колебаний котировок (на 6 апреля 2021 г.) — 29 665-30 714 пунктов. Изменение за год составляет 68,81%.

Технический анализ по данным за последний календарный месяц:

Рекомендацию на покупку подтверждают и скользящие средние за разные периоды:

Преимущества

«Никкэй» является одним из 5 ключевых фондовых индексов в мире, вторым (после NYSE) по уровню капитализации. Показатель диверсифицирован, отличается высокой волатильностью, что позволяет хорошо на нем заработать. Также индекс быстро восстанавливается после кризисов.

Компании, которые входят в Nikkei

В состав «Никкэя» входят акции 225 японских компаний. Отраслевой состав индекса:

• технологии — 43,24%;
• финансы — 2,26%;
• потребительские товары — 26,52%;
• сырьевой сектор — 14,79%;
• промышленность — 10,13%;
• транспорт, коммунальные предприятия — 3,07%.

Некоторые компании в составе Nikkei: Ajinomoto Co., Nippon Meat Packers Inc. (пищевая промышленность); Toyobo Co. (текстиль и одежда); Daiwa House Industry Co. (недвижимость и девелопмент); Daiwa Securities Group Inc., T&D Holdings Inc. (финансовые услуги); Astellas Pharma Inc., Takeda Pharmaceutical Company (фармацевтические компании) и др.

Факторы, влияющие на стоимость

Показатель зависит от стоимости и количества бумаг в обороте. Наибольшее влияние на конечный результат расчета имеют компании с самой крупной капитализацией: Mizuho Financial, Mitsubishi UFJ Financial Group, Nomura, Panasonic, Tokyo Electric Power, Resona Holdings.

Другие факторы, влияющие на стоимость:

• общий рост или стагнация мировой экономики, продолжающийся экономический кризис в Японии;
• изменение котировок американских индексов;
• природные катаклизмы, техногенные аварии и другие внешние обстоятельства непреодолимой силы (например, после землетрясения возле Фукусимы, спровоцировавшего техногенную аварию, Nikkei упал на 10%, а пандемия COVID-19 к концу июля 2020 г. снизила котировки почти на 5%).

Метод расчета Nikkei

Изначально Nikkei рассчитывался как среднее значение стоимости ценных бумаг 225 крупнейших японских компаний. Такая методика делает японский индекс копией Dow Jones (с тем отличием, что в состав последнего входит меньшее число компаний).

В 1975 г. Nikkei Inc. получил право на пользование методикой расчета Dow Jones. С того времени Nikkei рассчитывается по формуле Σp/d, где Σp — стоимость акций 225 компаний-эмитентов, а d — плавающий показатель, который обновляется каждые 15 секунд.

Лучшие ETF на японский индекс

Несколько ETF повторяют или отслеживают японские акции с высокой корреляцией к «Никкэю». Наибольшей капитализацией обладают фонды на американских биржах (JPMorgan Beta Builders Japan ETF, Wisdom Tree Japan Hedged Equity Fund), но можно инвестировать и в евро (например, через Amundi Index MSCI Japan UCITS ETF или Amundi JPX Nikkei 400 UCITS ETF).

iShares JPX-Nikkei 400 (JPXN)

Фонд отслеживает индекс крупнейших японских компаний по капитализации, учитывая также эффективность использования капитала, прибыльность, качественные факторы (например, стандарты управления и отчетности, независимость директоров). Каждый эмитент оценивается по трехлетним показателям.

Ключевая информация:

• стоимость доли — 73,71 долларов США;
• изменение за год — 39,25%;
• комиссия управляющего — 0,48%.

Deutsche X-Trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF

Фонд отслеживает индекс, который формируют акции 400 японских компаний, имеющих высокие показатели рентабельности и эффективности использования капитала. Бенчмарк используется банком Японии, государственным пенсионным фондом, так что приобретение доли в Deutsche X-Trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF — инвестиция с низким риском.

Факты о Deutsche X-Trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity ETF:

• стоимость — 33,28 доллара;
• изменение за календарный год — 39,07;
• комиссия управляющей компании — 0,09%.

iShares Currency Hedged JPX-Nikkei 400 ETF (HJPX)

Бенчмарк — валютная хеджированная версия Nikkei 400. Хеджирование позволяет отфильтровать колебания японской иены к доллару США. Краткая информация о фонде iShares Currency Hedged JPX-Nikkei 400 ETF (HJPX):

• стоимость пая — 35,24 доллара;
• изменение за год — 40,3%;
• комиссия управляющего — 0,48%.

Особенности проведения торговых операций

Инвестировать напрямую в индекс нельзя, только через отслеживающие его ETF. Это иностранные фонды, поэтому доступ к ним ограничен для российских инвесторов. Чтобы получить возможность инвестировать в iShares Currency Hedged JPX-Nikkei 400 (HJPX), Deutsche X-Trackers Japan JPX-Nikkei 400 Equity и другие ETF, нужно либо получить статус квалифицированного инвестора, либо открыть счет у иностранного брокера.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Лучшими брокерами для торговли и инвестиций в России являются FinnMax FX, Alpari, Just2Trade, Libertex. Но не каждая компания предоставляет россиянам доступ к инвестиционным инструментам Европы, Америки и Азии. Чтобы вкладывать деньги в ETF, отслеживающие состояние японского рынка, может быть удобнее открыть счет у зарубежного брокера: Interactive Brokers, Captrader, FFINRU Investments Ltd., TradeStation Global.

Стоимость и динамика индекса за все время

Японский рынок падал на протяжении 20 лет после своего пика (в конце 1980-х). При этом среднегеометрическая доходность за 40 лет в период роста равна примерно 16% годовых, что выше, чем у развитых рынков. В 2000 и 2008 гг. японский индекс был близок к своему историческому максимуму. А в 2012 г. начался стабильный рост.

Прогноз, аналитика и перспективы

Азиатский Dow Jones — перспективный индекс с большим запасом роста. Но аналитики предупреждают: «Никкэй» отличается высокой волатильностью, быстро реагирует на изменение в политической и экономической жизни Японии, поэтому трейдеры должны быть осторожны. Однако строить прогноз для японского индекса относительно просто.

Можно использовать индикаторы технического анализа (специально для Nikkei разработан инструмент Ишимоку).

Отрицательные стороны индекса Nikkei

Ключевой индекс японского фондового рынка зависит экономической ситуации в мире (наибольшее влияние имеют США и Китай, потому в этих странах находится крупнейший рынок сбыта размещены сборочные производства соответственно). Также Nikkei имеет прямого конкурента в Японии — индекс TOPIX. Для инвесторов из США и Европы оба бенчмарка торгуются в неудобное время (Токийская биржа открыта с 3 до 9 утра по МСК).

Интересные факты

Несколько интересных фактов о ключевом японском индексе:

• с 1970 г. индекс рассчитывает газета Nihon Keizai Shimbun, наименование «Никкэй» — сокращение от ее названия;
• капитализация Nikkei составляет ⅔ капитализации всей Токийской фондовой биржи;
• Nikkei Stock Average не подкрепляется активностью на бирже, все расчеты производятся на основе стоимости бумаг компаний из топ-листа.

Работа с «Никкэем» будет интересна не долгосрочным инвесторам, а трейдерам, играющим на понижение ставок и рискующим вкладываться в высокие технологии. Как и NASDAQ, японский индекс стал платформой для роста большого количества стартапов, инвестиции в которые принесли десятки тысяч процентов.