Список иностранных и российских ETF на базе S&P 500

ETF SP500 — удобная оболочка для создания портфеля из разных классов активов. Инвестиционные портфели могут формироваться из любых финансовых инструментов в соответствии с той стратегией, которая была выбрана управляющей компанией фонда.

История индекса и этапы развития

ETF или Exchange Traded Fund — иностранный биржевой инвестиционный фонд, через брокерский счет которого можно вложиться во все ценные бумаги, входящие в индекс.

Инвестирование происходит в разные секторы и нет необходимости самостоятельно конструировать портфель.

Краткая история развития:

• первый ETF появился в Канаде в 1990 г., американский — в 1993 г., европейский — в 2000 г.;
• основной рост индекса пришелся на период конца 90-х — начала 2000-х гг., что можно объяснить развитием ИТ-индустрии;
• замедление экономического роста мировыми кризисами (в 2020 г. причиной обвала стала пандемия Covid-19);
• активы 100 крупнейших фондов превышают 5,5 трлн долларов;
• на конец 2020 г., несмотря на воздействие пандемии, выручка оказалась больше ожидаемой в 80% случаев;
• первый ETF на Московской бирже запустили в 2013 г.

Что представляет собой ETF на базе SP 500

S&P 500 — это индекс, который отображает состояние фондового рынка США. ETF могут быть выпущены на акции, облигации, сырьевые индексы, недвижимость, драгоценные металлы.

Индекс рассчитывается как средневзвешенная величина с учетом капитализации.

Такой подход включает рыночную стоимость акций и их долю в компании. Относится к агентским индексам, рассчитывается рейтинговой компанией Standard & Poor’s.

Состав и методика расчета

В мире насчитывается 3,3 млн индексов на активы. Инвестор сначала определяется с классом актива (акции, облигации, сырье), уточняет принадлежность к стране и сектору. После этого можно приступать к выбору фонда и индекса.

В процесс расчета входят показатели:

• насколько инвестиционный продукт повторит динамику рынка;
• издержки (выбираются фонды с наименьшим заявленным уровнем расхода);
• ликвидность;
• выплата доходов;
• анализ потребительской корзины для исключения валютных рисков (девальвации рубля, например).

Доходность

При формировании дивидендного портфеля определяются критерии отбора компании, чтобы избежать необдуманных и импульсивных покупок:

1. Высокая капитализация и комфортный уровень долговой нагрузки.
2. Генерируют стабильный денежный поток и работают с высокой маржинальностью (устойчивость к кризисам).
3. Наличие положительной дивидендной истории (выплата дивидендов не превышает 80% дохода).
4. Возможность роста.
5. Бета-коэффициент (степень зависимости актива к общей динамике рынка) ниже индекса широкого рынка. Эти показатели контролируют уровень риска.

Комиссии и налоги

Все ETF взимают комиссии, которые идут на обслуживание компании-эмитента. Она берется автоматически на протяжении всего года в пределах 1,5% для российского рынка из стоимости активов фонда. Умеренные комиссионные покрывают потенциальные затраты на транзакции, издержки при самостоятельной покупке акции.

Налог уплачивается при росте стоимости акции. Брокер как налоговый агент просчитает и удержит НДФЛ на положительную разницу цен продажи и покупки.

Реинвестирование — это капитализация процентов по вкладу. При таком способе оборота средств дивиденды и купоны не выплачиваются держателям, а направляются в актив. Налог составит 13%.

Какие компании входят в индекс

Рынок ETF, с точки зрения разделения по активам, включает 75,4% акций, 18% — облигации, активные — 2,3%.

Критерии для попадания в S&P500:

1. Капитализация от 8,2 млрд долларов.
2. Минимальный объем торгов — 250 000 акций в месяц.

Способы инвестирования

Инвестирование в фонд, который владеет ценными бумагами крупных компаний США — одно из самых надежных вложений денежных средств. Способы инвестирования:

1. Покупка через российского брокера. Условия — иметь статус «квалифицированный инвестор» (регулируется ст.51-2 №39 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
2. Покупка у зарубежного брокера.

ETF и БПИФы

БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд, русскоязычный аналог ETF с пассивным управлением. БПИФ также отслеживает индекс и регулируется российским законодательством (например, по правилам фонды могут отклоняться от индексов до 3% в день, иностранные ETF практически всегда его точно отражают).

Особенности:

• отчитывается об активах раз в квартал;
• высокая ошибка слежения (по данным исследования FinEx в 2020 г.);
• дивиденды реинвестируются в фонд;
• БПИФы имеют налоговые льготы;
• российский инвестор вкладывается в ETF России и других стран или выбирает из БПИФов.

ПИФы

ПИФ (паевый инвестиционный фонд) объединяет деньги разных инвесторов для дальнейшего коллективного вложения в акции, недвижимость и прочие финансовые инструменты. Предполагается, что при грамотной стратегии фонда цена пая будет расти.

Из преимуществ выделяются:

• доступность;
• контроль государства;
• средства пайщиков хранятся в депозитарии;
• подоходный налог уплачивается пайщиком в случае продажи пая.

Основные недостатки инвестирования:

• выплата вознаграждения управляющей компании;
• для открытых ПИФов применяются ограничения на покупку акций;
• при обвале рынка капитал пайщика не защищен.

Самостоятельное формирование индекса

Для формирования индекса самостоятельно российским частным инвесторам потребуется покупка акций, входящих в S&P500.

Преимущества:

• единая комиссия за сделки и налог 13% с дивидендов;
• подходит для инвестирования на длинной дистанции (долгосрочном вложении);
• самостоятельное изучение рынка акций, ведение отчетности и анализ.

Риски, которые возникают при формировании индекса: банкротство компании и брокера.

Для совершения выгодной сделки инвестор определяет цель финансирования, риски и стратегию инвестирования.

Перечень лучших иностранных ETF на базе SP 500

ETF предоставляют возможности для диверсификации и высокой доходности, поскольку включают в себя активы из разных секторов, стран.

В таблицах представлены основные факты о фондах в цифрах.

IVV

В январе 2021 г. 27,98% приходится на сферу информационных технологий.

Наименование	iShares Core S&P 500 ETF
Комиссия за управление	0,03%
Активы	505
Доходность за 3 года	41,00%
Спред	0,01
Дивидендная доходность за 1 месяц	0,92%

VOO

В конце 2020 г. приоритеты в секторах распределились: 27,60% — информационные технологии, 13,5% — здравоохранение, 12,7% — коммунальные услуги.

Наименование	CRSP US Total Market Index
Комиссия за управление	0,03%
Активы	504
Доходность за 3 года	40,80%
Дивиденды	1,80%
Спред	0,01%

SPY

На конец января 2021 г. 28,03% принадлежит сектору информационных технологий, 13,55% — здравоохранению, 12,95% — коммунальным услугам.

Наименование	SPDR S&P 500 ETF
Комиссия за управление	0,0945%
Активы	505
Доходность за 3 года	40%
Доходность за 1 месяц	1,44%
Дивидендная доходность	1,50%
Спред	0,0%

PPLC

Рыночная капитализация составляла 83 млн долларов США. Прекратил свою деятельность 25 сентября 2020 г. Торговался на NASDAQ — крупнейшей фондовой бирже США.

Наименование	PortfolioPlus S&P 500 ETF
Доходность за 3 года	35,69%
Дивиденды	3,63%

SCHX

В компании 28,38% составляет ИТ, 14,09% — здравоохранение, 9,6% — финансирование. Содержит акции Facebook, Amazon, Tesla, Microsoft и других компаний.

Наименование	Schwab U.S. Large-Cap ETF
Комиссия за управление	0,03%
Доходность за 3 года	47,03%
Дивиденды	1,63%

IVW

42,30% фонда занимают информационные технологии.

Наименование	iShares S&P 500 Growth
Затраты на вложение	0,18%
Доходность акций с начала года	1,55%
Дивидендная доходность за 1 месяц	0,68%
Спред	0,02%

Российские биржевые фонды (ETF)

Покупая акции фондов, инвестор за небольшую сумму сразу получает диверсифицированный портфель с ростом капитала на уровне среднерыночного.

Недостатки российских фондов:

• высокие комиссии в сравнении с зарубежными фондами;
• выплата дивидендов раз в год;
• высокая ошибка слежения (отклонения дневной доходности от индекса-бенчмарка).

Преимущества:

• покупка ETF происходит на индивидуальном инвестиционном счете;
• налоговые льготы, предусмотренные законодательством;
• небольшой начальный капитал инвестирования.

Ведущие российские фонды предлагают следующие биржевые ПИФы: SBMX и FXRL.

SBMX

SBMX — отслеживает индекс Московской Биржи полной доходности «брутто» с учетом реинвестирования и дивидендов, следует за бенчмарком. Операции проводятся в рублях, стоимость чистых активов в январе 2021 г. — 9,56 млрд руб.,стоимость 1 пая на этот срок — 1648,24 руб. На конец 2020 г. 37,2% занимает сектор «энергоносители», 19,7% — природные ресурсы, 19,6% — финансы.

Комиссия в год не менее 1% — получает управляющая компания, а также депозитарий, регистраторы, аудиторы и биржа. Включена в стоимость акций.

FXRL

FXRL — биржевой фонд, состоящий из российских акций, эмитентом является FinEx. Изменение курса доллара к рублю влияет только на долларовую цену фонда. Относится к иностранным ETF и платит налоги в размере 10%. Доступны налоговые льготы при владении акциями более 3 лет. Данные по структуре индекса обновляются ежедневно.

Общая комиссия — 0,9%.

Возможные риски

ETF-фонды набирают популярность на внутреннем рынке, на западных рынках доступны десятки тысяч.

Возможные последствия инвестирования в индексный фонд:

1. Рынок может упасть целиком, диверсификация не устранит этот риск.
2. Банкротство провайдера не затронет финансовые интересы инвесторов, поскольку активы провайдера отделены от активов фонда. Чем сильнее концентрирован капитал, тем выше риск потерять деньги.
3. Досрочная ликвидация ETF вынуждает инвестора заплатить НДФЛ.
4. Неустойчивость акций.

Чтобы уменьшить возможные риски, необходимо правильно составить инвестиционный портфель.

Плюсы и минусы инвестирования

Преимущества:

• доступность для инвесторов, не имеющих прямого доступа к интересующим инструментам или не располагающих достаточными средствами для покупки;
• простота открытия счета;
• малые суммы инвестирования;
• ETF обращаются на Московской бирже;
• инструменты прозрачны и доступны онлайн;
• диверсифицированность;
• минимальные комиссии.

Недостатки:

• изменение котировок ценных бумаг в течение короткого промежутка времени;
• инвестор — часть фонда, но не собственник;
• анализ каждого эмитента, знание финансовых процессов;
• вложения на длинный срок и среднерыночная прибыль.

Инвестиционный портфель из пассивных фондов будет объективно лучше, чем портфели, состоящие из отдельных акций или вложений в фонды с активным управлением. Важны сбалансированность и долгосрочные перспективы, тогда инвестор получает желаемую прибыль.