Советы и рекомендации по формированию сбалансированного инвестиционного портфеля

Каждый инвестор формирует собственный портфель. Так называется набор финансовых инструментов, направленный на извлечение максимальной прибыли. Если знать, какой инвестиционный портфель является наименее рискованным, можно сделать свою работу более безопасной и эффективной. Общих алгоритмов выбора активов нет, однако есть рекомендации по правильному подбору соотношения бумаг.

Советы и рекомендации для начинающих, как собрать инвестиционный портфель с наименьшими рисками

Впервые формируя набор активов, вкладчик должен соблюдать такие правила:

1. Необходимо закрыть долги. Приоритетом становится погашение кредитов, исполнение иных финансовых обязательств. Инвестиции не позволяют получать прибыль слишком быстро. Убыточные сделки могут ухудшить финансовое положение. Желательно заранее распределить свои деньги.
2. Рекомендуется сформировать финансовую подушку. Суммы должно хватить как минимум на полгода жизни без доходов. При необходимости за это время можно будет поправить свое материальное положение. При отсутствии подстраховки придется выводить деньги с инвестиционного счета, нарушать выбранную стратегию.
3. Не стоит самостоятельно менять состояние счета. Чтобы избежать снятия денег с инвестиционного баланса, нужно создать финансовую подушку и закрыть долги. Выбранная стратегия должна приносить доход, позволять активам увеличиваться. Снимая деньги со счета, инвестор не сможет достичь поставленной цели.
4. Не стоит копировать составы портфелей более опытных участников рынка. Каждый инвестор преследует собственную цель. Чужие стратегии не помогают добиваться нужных результатов. Однако использовать некоторые задумки можно.
5. Нельзя бездумно пополнять набор активами. Например, по многим каналам идет реклама акций «Тесла». У инвестора возникает желание как можно быстрее приобрести их. Совершать покупку можно только после тщательного анализа прибыльности и рисков. Каждая сделка должна быть обоснованной. Желательно составить план действий на каждый вариант развития событий.
6. Не стоит доверять проектам с фиксированной прибыльностью. Исключение составляют облигации и банковские депозиты. В остальных случаях речь идет о пирамиде.

Понятие инвестиционного портфеля

Так называют набор финансовых инструментов, в которые инвестор вкладывает свои деньги для достижения целей и снижения рисков. При формировании портфеля следуют принципу диверсификации. Правильное распределение денег помогает снизить вероятность финансовых потерь. Доходность валюты, ценных бумаг и металлов становится более предсказуемой.

Опытные инвесторы занимаются формированием наборов активов давно, однако в привычном виде портфельная теория была разработана только 70 лет назад.

Основные виды

Инвестиционные портфели классифицируются по нескольких признакам.

По степени риска

При формировании набора не исключают вероятность потери денег. Составляя инвестиционные планы, учитывают возможность возникновения непредвиденных ситуаций, анализируют основные параметры компании:

1. Репутацию фирмы, положение в выбранной сфере деятельности.
2. Конкурентоспособность, сферу влияния среди других представителей отрасли. Использование запатентованных технологий, наличие государственных лицензий считаются дополнительными преимуществами.
3. Соответствие цен на изготавливаемую продукцию спросу, поддержание баланса в течение длительного периода.
4. Наличие возможностей для стабильного развития компании в ближайшие 10 лет.

Приобретать активы фирмы можно, если:

• чистая прибыль стабильно увеличивается в течение последних 5 лет;
• акционерный капитал постоянно растет;
• руководство правильно распоряжается средствами инвесторов;
• долгосрочные долги отсутствуют или имеют минимальные значения.

На основании вышеуказанных параметров делают выводы о степени рискованности актива.

Выделяют такие типы инструментов:

• растущие (постоянно развиваются и дорожают);
• прибыльные (приносят средний стабильный доход);
• предкризисные (имеют переменные финансовые показатели);
• кризисные (работают в убыток).

Портфели бывают:

• консервативными (характеризуются минимальными уровнями рисков);
• умеренными (предназначены для инвесторов, готовых рисковать в разумных пределах);
• агрессивными (практически не содержат консервативных инструментов, вероятность потери вложений высока).

По степени вовлеченности инвестора

По этой характеристике портфели делятся на:

1. Активные, требующие постоянного управления. В набор входят рискованные и прибыльные активы (высокодоходные облигации, акции роста, первично размещаемые бумаги).
2. Пассивные, используемые инвесторами, не желающими тратить на аналитику слишком много времени. В состав портфелей входят паи ПИФов, бумаги индексных фондов, золотые слитки и монеты, ОМС (обезличенные металлические счета).

По срокам достижения цели

Эксперты выделяют такие виды портфелей:

1. Краткосрочные (от 1 до 3 лет). Рисковать вложениями в этом случае нельзя, поэтому большая часть набора представляет собой депозиты, корпоративные и государственные облигации.
2. Среднесрочные (от 3 до 10 лет). К вышеуказанным инструментам добавляются более рискованные: ПИФы, ЕТФ, корпоративные облигации.
3. Долгосрочные (более 10 лет). Большая часть набора приходится на доходные и рискованные инструменты. По мере приближения к достижению цели доля вышеуказанных активов уменьшается.

Этапы формирования

Портфель создается в 5 шагов, каждый из которых имеет свои особенности.

Выбор цели

Преимуществом самостоятельного сбора портфеля считается возможность достижения собственных результатов. Нельзя ставить нереализуемые цели.

Они должны выражаться в цифрах, например:

• увеличить депозит до 1 млн руб. за 5 лет;
• начать получать пассивный доход, равный 10 тыс. руб. в месяц, через год.

Зная желаемый результат, можно с помощью калькулятора рассчитать требуемые параметры портфеля.

Выбор стратегии

Способы инвестирования делятся на:

1. Агрессивные и консервативные. Стратегии различаются уровнями доходности и рискованности выбранных активов. Консервативные инвесторы выбирают надежные способы, например, покупку облигаций или недвижимости, открытие депозитов. Агрессивная стратегия подразумевает приобретение криптовалюты, золота, акций.
2. Активные и пассивные. Различаются количеством времени, затрачиваемого на поиск и анализ сделок. Пассивные стратегии популярны у инвесторов. Портфель формируется на несколько лет вперед, его состав меняется редко. Активные стратегии считаются более доходными. При их использовании требуется постоянный анализ рынка, частое изменение состава портфеля. Приоритет отдается ликвидным финансовым инструментам, например, акциям.

Оценка уровня риска

Можно изучать переводы иностранных тестов крупных инвестиционных компаний Bank of America Corporation, Fidelity или Goldman Sachs. Они помогают оценить восприимчивость к рискам, получить касающиеся структуры портфеля рекомендации. Необязательно проводить все тесты, достаточно 1-2. Российские брокеры создают свои программы оценки риск-профиля. Например, «АК БАРС Финанс» помогает правильно выбрать инвестиционную стратегию. Для этого вкладчик отвечает на несколько вопросов.

Доступ к финансовым рынкам

На этом этапе создают портфель с учетом особенностей выбранной инвестиционной стратегии. Для получения доступа к фондовым рынкам требуется посредник, называемый брокером. Перед открытием счета стоит изучить информацию о выбранной компании, просмотреть отзывы клиентов.

Подбор активов

Финансовые инструменты с учетом выбранной стратегии подыскивают самостоятельно или с помощью эксперта. В первом случае нужно изучить способы анализа активов.

Для этого предназначены книги, статьи в интернете, специальные курсы. При обращении к брокеру полагаются на его профессионализм.

Важные правила для сбора наименее рискованного портфеля

При составлении набора финансовых активов соблюдают такие правила:

1. Диверсифицируют риски. Портфель должен содержать не менее 10 позиций. В таком случае снижение прибыльности одного из активов не будет оказывать существенного влияния на общую доходность портфеля.
2. Сравнивают прибыльность финансовых инструментов с бенчмарком. При инвестировании в российские акции ориентируются на индексы РТС или Московской биржи. При покупке ценных бумаг компаний, работающих в США, для сравнения используют S&P и Nasdaq. Свои бенчмарки предусмотрены и для облигаций. Ожидаемая доходность портфеля должна составлять 20% и более.
3. Создают рисковую и консервативную часть. Во вторую включают инструменты с предсказуемой доходностью: страховки, депозиты, облигации. К рисковым инструментам относят валюту, акции, опционы, фьючерсы. Доходность этих инструментов спрогнозировать сложнее.
4. Экономят на налогах. В портфель должны входить активы, при выполнении операций с которыми полагаются льготы, например, ОФЗ.
5. Выбирают брокера с минимальными комиссиями.

Примеры сбалансированных проектов

Каждый инвестор собирает портфель с учетом своих потребностей. Рассмотренный ниже пример нельзя считать рекомендацией, однако он помогает понять, как можно правильно распределять риски. В нем подобраны активы, которые будут находиться во владении инвестора в течение 10 и более лет. Вкладчик планирует ежемесячно увеличивать стоимость портфеля на 5000 руб.

Инвестор готов к умеренным рискам, он стремится к увеличению капитала. Поэтому в набор включены золото, индексные фонды, облигации. Это помогает достичь диверсификации по валюте, странам, инструментам. Состав приведенного в пример портфеля представлен в таблице:

Актив	Валюта	Доля
Международные акции
Китайские ETF	$	10%
Американские ЕТФ IT-сектора	$	5%
Немецкие ETF	€	10%
ЕТФ на американский рынок акций	$	5%
Российские акции
Отечественные ЕТФ	Рубль	15%
Акции отдельных компаний	Рубль	20%
Драгоценные металлы
ETF на золото	$	5%
Облигации РФ
Долларовые ценные бумаги российских эмитентов	$	15%
Рублевые облигации	Рубль	15%

Нюансы управления инвестиционным портфелем

После формирования набора инструментов нужно научиться работать с ним так, чтобы он приносил доход.

При управлении портфелем используют такие средства:

1. Ребалансировку – возвращение долей финансовых инструментов к изначальным значениям. Например, ранее в состав входило 50% ценных бумаг и то же количество золота. Через год соотношение изменилось до 40/60. При ребалансировке инвестор продает часть золота и докупает акции до получения значения 50/50. Это помогает не отклоняться от выбранной стратегии.
2. Хеджирование рисков. Методика помогает фиксировать возможные убытки на прогнозируемом уровне и даже зарабатывать при падении рынка. Для этого открывают краткосрочные следки по слабым бумагам, приобретают фьючерсы и опционы, запускают позиции на других рынках.
3. Поиск выгодных моментов входа в рынок. Пассивный инвестор заключает сделки редко, активный – практически ежедневно. Стратегию в этом случае вырабатывают индивидуально.

Наименее рискованным считается портфель, содержащий множество видов активов. Это связано с высоким риском просадки любых финансовых инструментов.