Расчет индекса РТС: история, как торговать, плюсы и минусы

Не все трейдеры знают, как расшифровывается РТС и для чего нужен этот индекс. Это не только информативный индикатор, но и инструмент для заработка, хотя и с ограничениями. Входящие в RTS компании влияют на него в разной степени.

Как расшифровывается РТС
В RTS входят различные компании, которые влияют на индикатор.

Расшифровка РТС

Данная аббревиатура расшифровывается как «Российская торговая система». Это название биржи, работавшей в 90-е гг. В то время она была самостоятельной торговой площадкой. Впоследствии стала частью Московской биржи.

Англоязычный вариант названия индикатора созвучен русскому – RTS (Russian Trading System).

История появления индекса

RTS появился 1 сентября 1995 г. Индикатор учитывал капитализацию (суммарную стоимость бумаг) и другие параметры крупнейших российских компаний. В самом начале в расчетную базу вошли 30 фирм, РТС приняли равным 100 пунктам.

Компании выбирают по следующим критериям:

  • публичной деятельности;
  • большим масштабам бизнеса;
  • высокой динамике развития;
  • функционированию в ключевых отраслях РФ.

Индексный комитет ежеквартально пересматривает перечень входящих в расчетную базу компаний. Постепенно их число выросло до 51, но в 2020 г. уменьшилось до 38.

Индикатор
Индекс учитывает суммарную стоимость бумаг и другие параметры.

Задача индекса РТС

RTS – это индикатор для комплексной оценки состояния и динамики российского фондового рынка. Вместе с другими маркерами он помогает трейдерам прогнозировать ситуацию и выбирать торговые стратегии.

Рост индекса свидетельствует об удорожании акций ключевых компаний и увеличении их капитализации.

Падение РТС указывает на обратные тенденции, из чего трейдеры делают вывод о рискованности вложений.

Динамика обновления индекса

Расчет РТС производят каждые 15 секунд. Динамику отображают на графике, который строят с соблюдением принципов технического анализа. Например, иногда на нем можно видеть фигуру «Голова и плечи». В ряде стратегий она помогает найти точку входа в рынок.

Факторы влияния на индекс РТС

RTS зависит от большого числа параметров.

Главными из них являются:

  1. Капитализация компании.
  2. Доля акций, находящаяся в свободном обращении и доступная частным инвесторам (Free Float).
  3. Ликвидность.
Факторы влияния
RTS зависит от ликвидности и капитализации компании.

Таким образом, основное влияние на RTS оказывают:

  • надежность финансовой системы – от нее зависит рискованность вложений, а значит, и спрос на ценные бумаги;
  • стабильность, сбалансированность и скорость роста экономики;
  • масштабы производства компаний, интенсивность применения ими акций для привлечения финансов;
  • конъюнктура конкурирующих направлений инвестирования – рынков недвижимости, товаров, ценных металлов и пр.

В меньшей степени влияют:

  • колебания цен на товарно-сырьевых рынках;
  • зарубежные фондовые индексы;
  • динамика котировок на фьючерсы на рынках сырья и металлов;
  • курсы валют.

Составляющие индекса РТС

По состоянию на 2021 г. в RTS входит 38 российских компаний. Все они имеют разный вес, соответствующий доле в экономике страны.

Наибольшее влияние оказывают т.н. голубые фишки:

  • «Газпром» – 14%;
  • «Сбер» – 12%;
  • «Лукойл» – 12%.
Газпром
«Газпром» оказывает наибольшее влияние на индекс РТС.

Например, если капитализация газового гиганта увеличится на 50%, РТС поднимется на 7%. Если это произойдет с компанией, имеющей вес в 1%, индекс вырастет только на 0,5%.

Некоторые другие участники РТС:

  • «Северсталь»;
  • «Росгидро»;
  • «Магнит»;
  • «Ростелеком»;
  • «Тинькофф Банк»;
  • «Аэрофлот»;
  • «Яндекс»;
  • «Татнефть»;
  • «Московская биржа»;
  • «Сургутнефтегаз»;
  • «Роснефть»;
  • «Норникель»;
  • X5 Retail Group.

Представлены следующие отрасли:

  • газовая и нефтяная промышленность – 45%;
  • финансовый сектор – 19%;
  • металлургия – 17%.
  • прочие (электроэнергетика, телекоммуникации, сфера обслуживания и др.) – 19%.
Нефтяная промышленность
Нефтяная промышленность имеет вес 45%.

По правилам, вес компании не может превышать 15%, допустимый максимум для любых 5 организаций – 55%.

Как рассчитывается РТС

Определением RTS занимается ОАО «ММВБ-РТС» либо по его поручению ЗАО «ФБ ММВБ». Методика разработана индексным комитетом.

Основанием служат сведения о:

  • сделках с ценными бумагами или российскими депозитарными расписками на акции;
  • безадресных заявках (направленных всем участникам рынка) на эти активы.

РТС определяют по формуле:

In = Zn × I1 × (MCn ÷ MC1), где:

  • In, MCn и Zn – значение индекса, суммарная стоимость всех ценных бумаг и поправочный коэффициент на момент n-го расчета;
  • I1 и MC1 – РТС и капитализация при самом первом вычислении, т.е. на дату 01.09.1995 г.;
  • I1 = 100 пунктов;
  • MC1 = 12 666 080 264 USD.
Как рассчитывается РТС
РТС рассчитывают по специальным формулам.

Значение MCn определяют как сумму капитализаций всех компаний-участников: MCn = M1n + M2n + M3n + … + M38n.

Вычисления для 1 эмитента проводят по формуле:

Mn = Σ(Pi × Qi × FFi × Wi), где:

  • Pi – цена 1 акции i-го типа в USD;
  • Qi – число ценных бумаг в i-й группе;
  • FFi – величина Free Float;
  • Wi – удельный вес компании.

Величину РТС определяют с точностью до сотых.

Трейдеру не нужно знать, как рассчитывается индекс. Вычисления производятся автоматически, нужно только уметь пользоваться графиком.

В какой валюте рассчитывается РТС

Стоимость ценных бумаг выражают в долларах США. Это объясняется присутствием на Московской бирже большого числа зарубежных инвесторов. Пока данная валюта остается основной для международных расчетов, хотя наблюдается устойчивая тенденция к снижению ее роли.

доллары США
Стоимость РТС выражают в долларах США.

Другие нюансы

Если помимо основной торговой сессии состоялась дополнительная, РТС для нее вычисляют отдельно.

В число Qi входят акции всех выпусков, кроме аннулированных и выкупленных эмитентом.

Коэффициент FFi рассчитывают на основании:

  • данных, предоставленных эмитентом;
  • иной публичной доступной информации о владельцах акций, в т.ч. косвенных.

Количество акций, находящихся в свободном обращении, определяют аналитическим путем с учетом ценных бумаг, находящихся в собственности у государства, Банка России или принадлежащих разным фондам, депозитариям и т.д. Список акций пересматривается каждые 4 года. Количество ценных бумаг в нем не должно превышать 50. Внеочередной пересмотр осуществляется, если в отношении эмитента произошли корпоративные события или изменился перечень ценных бумаг, допущенных к торгам по причине делистинга.

Получится ли торговать индексом

RTS не является инструментом прямого инвестирования, который можно приобрести. Это расчетная величина. Но с ним можно совершать торговые операции, используя производные инструменты.

Сколько получится заработать на РТС

Предсказать уровень дохода трейдера невозможно, т.к. он зависит от большого числа факторов.

Сколько получится заработать
Средний доход от РТС составляет 20% в год.

Не стоит ожидать сверхвысоких заработков, как это часто обещают в рекламе. Средний доход от инвестирования составляет 20% в год. Некоторые трейдеры с большим опытом демонстрируют показатель в 40%, но таких немного.

Срок действия фьючерса

Фьючерсы на РТС отличаются коротким сроком. Период экспирации, т.е. исполнения контрагентом своих обязательств, составляет от 1 до 3 месяцев.

Но попадаются и более длительные контракты. Так, в середине 2020 г. на Московской бирже продавали фьючерсы сроком до марта 2021 г.

Плюсы и минусы

Преимущества РТС заключаются в следующем:

  1. Индекс зависит только от параметров национальной экономики, иностранные рынки на него практически не влияют.
  2. Наибольшую долю в расчетной базе составляют компании энергетической отрасли, которые из-за наличия множества крупных месторождений в России стабильно демонстрируют положительную динамику.
  3. Фьючерсы на РТС имеют высокую ликвидность.
  4. Хорошие перспективы, что объясняется ростом спроса на энергетические ресурсы в Азии и Европе.
  5. Низкий удельный ВВП при относительно большой численности населения, предполагающий существенный потенциал для бурного роста.
Фьючерсы
Фьючерсы демонстрируют положительную динамику.

У РТС есть только один недостаток – отсутствие стабильности на мировых энергетических рынках из-за газовых и нефтяных «войн».

Как купить индекс

Торговые операции с РТС предполагают использование нескольких инструментов. Один из них – паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Достоинство этого внебиржевого инструмента – низкий порог входа, стартующий от 10 тыс. руб. Недостаток – высокая комиссия: 5%. Альтернативный способ состоит в приобретении акций всех участников индекса в пропорциях, соответствующих их весу. Среди всех методов этот является наиболее затратным.

Из-за перечисленных недостатков большей популярностью пользуются другие инструменты.

Фьючерсы

Фьючерсы на РТС торгуются на Московской бирже.

Среди других отсроченных контрактов они выделяются следующими преимуществами:

  • высокой ликвидностью;
  • низким биржевым сбором: 0,002% от цены актива.
Московская биржа
Торговые операции с РТС происходят на Московской бирже.

Обе этих особенности привели к стремительному росту популярности фьючерсов на РТС.

Существует несколько видов таких контрактов, разнящихся сроком действия.

Котировки держатся на уровне 120 000 руб.

Если инвестор практикует маржинальную торговлю с гарантийным обеспечением, затраты для него составят всего 12 тыс. руб. Но существенно увеличится риск, т.к. если цена «качнется» в невыгодную сторону, брокер автоматически закроет сделку.

Покупка фьючерса считается наиболее эффективной стратегией, но ее рекомендуют только тем, кто уже успел накопить большой опыт биржевой игры. Также нужны существенные капитальные вложения, если предполагается торговля с низким риском без кредитного плеча.

ETF

Некоторые участники рынка продают биржевые фонды. По сравнению с фьючерсами это более доступный инструмент.

Например, компания FinEX предлагает ETF FXRL со следующими условиями:

  • наименьший порог входа – 40 USD;
  • расчетная валюта – рубли по текущему курсу;
  • реинвестирование дивидендов;
  • возможность приобретения фонда на индивидуальный инвестиционный счет, предполагающий скидки по налоговым выплатам.

Недостаток ETF по сравнению с фьючерсами – относительно высокая комиссия.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Добавить комментарий

Monest - Журнал про инвестиции
Adblock
detector