Подробный обзор и анализ индийских ETF

Сегодня на пути розничных иностранных инвесторов стоит несколько помех, осложняющих доступ к индийскому фондовому рынку. Прямые инвестиции требуют преодоления препятствий правового характера, а использование оффшорных механизмов сопряжено с неблагоприятными юридическими и налоговыми последствиями. Поэтому капиталовложения в ETF India считаются самым легким способом проникновения на рынок южноазиатского государства.

Обзор экономики и фондового рынка Индии

По итогам минувшего десятилетия Индия вошла в число самых быстрорастущих экономик мира, чему способствовали реформы и рост потребительского спроса. Стремительное развитие вызвало оживление фондового рынка и приток инвестиций в страну.

Согласно прогнозу Всемирного банка, в период 2021-2022 гг. экономика страны вырастет на 8,3%. Несмотря на медленное восстановление рыночной активности после всплесков Covid-19, правительство Индии увеличивает расходы на поддержку инфраструктуры, развитие сельских районов и здравоохранение. Поэтому в 2023 г. предвидится сохранение высоких темпов роста.

Несмотря на риски сокращения некоторых отраслей, спровоцированные третьей волной пандемии Covid-19 и ее негативным влиянием на мировую экономику, фондовый рынок южноазиатского государства по-прежнему привлекателен для инвесторов.

Причины этого таковы:

1. Индия продолжит оставаться одной из самых быстроразвивающихся стран (согласно прогнозу Международного валютного фонда).
2. В государстве проживает большое количество молодежи.
3. Министерство финансов разработало и активно финансирует проект создания инфраструктуры мирового класса, направляя не менее 71% инвестиций на развитие энергетики, строительство автомагистралей и железных дорог.
4. Государство стремительно поднимается в рейтинге легкости ведения бизнеса: в период 2014-2019 гг. оно перешагнуло со 142-го на 63-е место.
5. Центр мировой морской торговли перемещается в регион Индийского океана.

Варианты инвестиций

Капиталовложения в индийскую экономику позволят иностранным трейдерам эффективно диверсифицировать портфель. Инвестиции в отраслевые фонды этого южноазиатского государства признаны надежными в средне- и долгосрочной перспективе.

Сельскохозяйственный сектор

Сельское хозяйство является основным источником доходов для 58% населения страны. В декабре 2018 г. государство взяло курс на увеличение продаж земледельческой продукции и, по результатам 2019 г., оказалось на девятом месте в списке мировых поставщиков агротоваров и технологий. Сегодня Индия признана крупнейшим экспортером молока и органических волокон, а также вторым по величине производителем сахарного тростника, пшеницы, риса, овощей, фруктов, хлопка, арахиса, некоторых специй.

Сельское хозяйство этой страны является наиболее привлекательным сектором для глобальных инвестиций.

Согласно сведениям Департамента развития промышленности и внутренней торговли (DPIIT), 100% прямого иностранного капитала допускается в следующие отрасли:

• пчеловодство;
• садоводство и цветоводство;
• выращивание овощей и грибов в контролируемых условиях;
• производство семян;
• выращивание посадочного материала;
• животноводство;
• рыбоводство;
• производство чая.

Промышленное производство

На начало апреля 2021 г. производство в Индии выросло на 134,4% в годовом исчислении, что на 15% выше прогнозного значения. Эти данные свидетельствуют о стремительном расширении индустриального сектора, несмотря на эффект низкой базы прошлого периода.

Самые высокие темпы роста наблюдаются в секторах обрабатывающей и горнодобывающей промышленности, электроэнергии, производства фармацевтических препаратов, автомобилестроения.

Информационные технологии (IT)

Сегодня Индия постепенно становится мировым центром информационных технологий, непрерывно расширяя свои возможности в области разработки программного обеспечения, блокчейна искусственного интеллекта. В 2020 г. вклад этой отрасли в ВВП страны составил 8%.

Привлекательность индийской IT-индустрии для зарубежных инвесторов обусловлена большим числом опытных специалистов, качественной научно-технической инфраструктурой и поддерживающей политикой правительства.

Сегодня 100% прямых иностранных инвестиций допускается в отрасли:

• разработки и поставки программного обеспечения;
• консультационных услуг по вопросам организации и управления бизнесом;
• рыночных исследований;
• технического тестирования и анализа данных;
• электронной коммерции типа B2B.

Розничные услуги

Розничная торговля является одной из самых быстроразвивающихся отраслей в Индии, объем которой в денежном выражении достиг 883 млрд $ по состоянию на конец 2020 г. Ожидается, что к 2030 г. этот показатель увеличится до 1,5 трлн $.

Индия входит в число стран, наиболее привлекательных для инвестирования капиталов в торговлю. Это обусловлено высокой концентрацией населения, количественным превосходством представителей среднего класса, активной урбанизацией и увеличением доходов граждан.

Другое

К числу быстроразвивающихся отраслей Индии также относятся:

• разведка и добыча ископаемого топлива: угля, нефти, газа;
• производство электрической и ветровой энергии;
• внутренний туризм.

Эти направления могут быть привлекательными для иностранных трейдеров, заинтересованных в надежных долгосрочных инвестициях.

Анализ индийских ETF

Индийские биржевые фонды предлагают иностранным инвесторам возможность географически диверсифицировать свои глобальные портфели за счет владения активами компаний одной из самых населенных и быстроразвивающихся стран. Такие ETF отслеживают эффективность корзин акций, торгуемых на Национальной фондовой бирже Индии (NSE).

India ETF являются недорогими инструментами и котируются на основных мировых площадках, в т. ч. на Московской бирже. Чаще они управляются пассивно и нацелены на воспроизведение результатов широкого рынка ценных бумаг, отдельного сектора экономики или тенденции.

За последние 12 месяцев акции ведущих компаний Индии продемонстрировали существенный рост. Наиболее результативными фондами оказались SMIN, NFTY и EPI. При этом по итогам года лучшим признан iShares MSCI India Small Cap ETF, доходность которого выросла на 50,37% по состоянию на 15.07.2021.

Список наиболее популярных ETF

За несколько последних лет количество индийских ETF сильно возросло. Биржевые фонды предлагают трейдерам различные способы эффективно диверсифицировать инвестиционный портфель или хеджировать страновые риски. К числу наиболее востребованных инструментов относятся EPI, INDA и SMIN.

EPI

WisdomTree India Earnings ETF, или EPI, зарегистрирован в 2008 г. на территории США и котируется на американской бирже NYSE Arca. Фонд распоряжается активами на сумму 854,47 млн $.

ETF отслеживает общий рыночный индекс индийских высокодоходных компаний, взвешивая активы по прибыли. EPI инвестирует в акции компаний, работающих преимущественно в отраслях финансовых услуг, информационных технологий, сырьевой промышленности, энергетики.

INDA

Биржевой индексный фонд iShares MSCI India, или INDA, зарегистрирован в 2012 г. и находится под управлением американской корпорации BlackRock, Inc. Фонд распоряжается активами средних и крупных компаний Индии в размере 5,78 млрд $.

INDA отслеживает взвешенный по рыночной капитализации индекс 85% ведущих холдингов страны. Базовый портфель ETF включает 70 видов ценных бумаг.

SMIN

Биржевой фонд iShares MSCI India Small Cap, или SMIN, разработан в 2012 г. американской корпорацией BlackRock, Inc. В его распоряжении находятся акции индийских компаний с малой капитализацией, к которым розничному инвестору трудно получить доступ. Большинство этих холдингов работают в финансовом, сырьевом и производственном секторах. Сумма активов под управлением ETF составляет 327,33 млн $.