Подробный обзор биржевого фонда ETF SBSP

sbsp etf

Биржевой фонд от Сбербанка SBSP ETF — инструмент, предоставляющий возможность инвесторам вложить деньги в акции крупнейших американских компаний. Отличается надежностью, высокой ликвидностью и хорошими перспективами роста стоимости пая. Торгуется на Московской бирже с 2019 г.

Обзор биржевого фонда ETF SBSP

Биржевой фонд
Для начинающих инвесторов есть возможность выбрать готовые предложения.

Фонд SBSP повторяет биржевой индекс S&P 500, в который включено 500 американских компаний с наибольшей капитализацией. Инструмент относится к классу биржевых паевых инвестиционных фондов — российского аналога зарубежных ETF. Состав активов в корзине поддерживается методом физической репликации. Это означает, что управляющая компания напрямую покупает акции компаний, входящих в индекс S&P 500.

Основные параметры и показатели

Важнейшие характеристики БПИФ SBSP:

  • состав — акции компании из индекса S&P 500;
  • управляющая компания — «Сбер Управление Активами»;
  • ISIN — RU000A1006W1;
  • валюта активов — доллары США;
  • стоимость чистых активов на январь 2021 г. — $ 26 459 тыс.;
  • общие расходы на комиссии — 1%.

Состав

На начало 2021 г. активы SBSP распределены по секторам экономики следующим образом:

  • 24,0% — технологии;
  • 15,4% — здравоохранение;
  • 14,8% — финансы;
  • 11,3% — коммуникации;
  • 10,2% — товары длительного пользования;
  • 7,5% — промышленность;
  • 7,5% — товары повседневного спроса;
  • 3,4% — электроэнергетика;
  • 3,0% — энергоносители;
  • 3,0% — природные ресурсы;
  • 0,1% — денежные средства.
Индекс Мосбиржи
Виды инструментов для инвестирования различны, один из популярных инструментов — Фонд Индекс Мосбиржи.

Наибольший объем занимают акции крупнейших по капитализации американских компаний:

  • 6,7% — Apple;
  • 5,3% — Microsoft;
  • 4,4% — Amazon;
  • 22,1% — Facebook;
  • 11,7% — Tesla.
Индекс акций США
Покупка ETF FXIT это вложение в акции, входящие в индекс IT-сектора США.

Выгоды для инвесторов

Инвестиции в фонд SBSP обладают рядом важных преимуществ для инвесторов:

  • доступностью — 1 пай на конец января 2021 г. стоит около 1500 руб.;
  • высокой надежностью — средства инвестируются в крупнейшие американские компании, которые являются мировыми лидерами в своих отраслях;
  • хорошей ликвидностью — паи можно быстро купить и продать на Московской бирже;
  • защитой от девальвации рубля — стоимость активов номинирована в долларах.

Комиссии и другие расходы

Подобно многим отечественным БПИФам, SBSP отличается высокими расходами:

  • комиссия за управление — 0,8%;
  • оплата услуг депозитария — 0,15%
  • прочие расходы — 0,05%.

Кроме того, при покупке и продаже фонда на бирже взимается отдельная комиссия за сделку. Ее размер зависит от брокера и тарифного плана инвестора. Полное описание условий можно найти в клиентском договоре компании.

Так, ВТБ взимает 0,05% от суммы операции. Tinkoff по тарифу «Инвестор» удерживает с каждой операции 0,3% от размера сделки.

Комиссии
Для квалифицированных инвесторов предусмотрена поддержка на тарифе «Инвестиционный».

Дивиденды SBSP

Фонд SBSP не выплачивает инвесторам дивидендов. Подобным образом поступают и большинство ETF, представленных на российском рынке.

Все дивиденды, полученные от эмитентов ценных бумаг, полностью реинвестируются, увеличивая стоимость активов. Это позволяет повысить доходность фонда и освобождает граждан от самостоятельной уплаты налогов.

Налоги и льготы

Фонд SBSP действует в российской юрисдикции. Здесь используются нормативные акты, определяющие правила уплаты налогов для отечественных ценных бумаг.

При продаже активов инвестор оплачивает подоходный налог в размере 13% от полученной прибыли. Активы можно приобретать на индивидуальный инвестиционный счет и получать дополнительные вычеты. Если инвестор владел ценными бумагами не менее 3 лет, он получает право на освобождение от уплаты подоходного налога.

Отклонение от бенчмарка

Под ошибкой слежения, или tracking error, понимают отклонение доходности ETF и БПИФов от бенчмарка. В случае SBSP в качестве целевого индекса принят S&P 500.

Ошибка слежения зависит от эффективности работы управляющей компании. Она возникает из-за несвоевременной ребалансировки портфеля, которая проводится при изменении состава целевого индекса. Компания может c запозданием приобрести акции компаний, цена которых изменилась. Другие активы приобретаются в немного другой пропорции, чем в бенчмарке. Эти небольшие погрешности постепенно аккумулируются, что приводит к росту суммарного отклонения.

В описании фонда SBSP содержится положение, что портфель полностью повторяет по составу и структуре индекс S&P 500. Однако там же имеется и уточнение о допущении отклонения от количественных показателей индекса на величину до 3%. На практике это означает, что Сбербанк может по своему усмотрению не включать в портфель бумаги некоторых компаний или менять пропорции активов. При этом результат подобных действий непредсказуем. Это может привести как к отставанию от целевого индекса, так и к получению повышенной доходности.

Для долгосрочного инвестора важно выбирать фонды, обладающие минимальным отклонением от бенчмарка. Даже небольшая разница в ошибке слежения у разных фондов на длительной дистанции может привести к большому различию в общей доходности.

Главные конкуренты

Перед тем как приобрести фонд от Сбербанка, рекомендуется изучить аналогичные конкурирующие продукты.

Компания Finex предлагает инвесторам ETF FXUS, который отслеживает индекс широкого рынка. В его состав входит более 600 американских компаний. На Московской бирже фонд торгуется с 2013 г. Размер комиссии FXUS составляет 0,9%, что меньше, чем у SPSP. Кроме того, ETF от Finex демонстрирует меньшее отклонение от целевого индекса.

Из недостатков можно выделить большую стоимость 1 пая, которая на конец января 2021 г. превышает 5300 руб.

С 2019 г. компания «ВТБ Инвестиции» вывела на биржу собственный БПИФ с тикером VTBA. Этот актив является примером «фонда фондов». ВТБ инвестирует в акции американских компаний, приобретая зарубежный ETF Ishares Core S&P 500. Размер комиссии VTBA составляет 0,85%. Стоимость пая составляет 13,2$. Компания работает в российской юрисдикции. Это делает ее конкурентом для SBSP. Этот актив также можно приобретать на индивидуальный инвестиционный счет.

БПИФ от «Альфа-Капитала» AKSP отличается высокой комиссией в размере 1,05%. Стоимость пая — около 13,2$. На длительной дистанции расходы на содержание способны сократить доход инвестора ввиду больших комиссионных сборов, взимаемых управляющей компанией.

Фонд TSPX от Tinkoff торгуется на бирже с конца 2020 г. Преимущества — небольшая комиссия в размере 0,79% и низкая стоимость 1 пая — около 0,1$. БПИФ торгуется непродолжительное время и пока недостаточно данных, чтобы сделать выводы о величине отклонения от целевого бенчмарка. Однако по совокупности показателей актив может составить конкуренцию продуктам от Сбербанка и Finex.

Перед выбором инструмента для инвестиций целесообразно проанализировать все имеющиеся предложения с учетом надежности управляющей компании, расходов на комиссии и ошибки следования.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Monest - Интернет инвестиции