ESGR ETF – это биржевой паевой фонд, акции которого можно приобрести на Московской бирже. Инструмент интересен инвесторам по причине нового подхода к выбору эмитентов.
Согласно стратегии этического инвестирования, все компании, бумаги которых содержатся в составе фонда, должны следовать ESG-принципам, включающим экологическую и социальную ответственность, адекватное управление.
Общая информация о ESGR ETF от РСХБ
Управляющая компания биржевого ПИФа ESGR – РСХБ «Управление активами», а бенчмарк – РСПП «Вектор устойчивого развития». Особенность фонда – этичные инвестиции. ESGR ETF вкладывает деньги только в бумаги тех эмитентов, которые соблюдают принципы ESG.
ESG – это стратегия этического инвестирования. Расшифровка аббревиатуры: environment, social, governance – основные факторы, по которым инвесторы анализируют компанию.
Принципы ответственного инвестирования включают:
- E-факторы: стремление снизить негативное влияние на природную среду, минимизацию отходов, «зеленые» проекты, экологическую политику и др.
- S-факторы: социальную защищенность сотрудников, производственную безопасность, минимальное количество несчастных случаев, адекватное распределение выплат высшему менеджменту и рядовым работникам.
- G-факторы: систему управления рисками, репутацию, эффективность работы совета директоров, информационную открытость.
Структура и состав фонда
ESGR отслеживает индекс РСПП «Вектор устойчивого развития». В его состав входят ценные бумаги компаний, соблюдающих ESG-принципы.
УК не раскрывает список эмитентов, акции которых содержатся в составе портфеля.
Но в презентации ESGR ETF указано распределение активов по секторам:
- металлургическая, горнодобывающая промышленность – 38%;
- нефтегазовая отрасль – 22%;
- электроэнергетика – 18%;
- телекоммуникации и связь – 10%;
- банки и финансы – 9%;
- химия и нефтехимия – 4%.
Посмотреть перечень эмитентов с примерным распределением долей можно на официальной странице бенчмарка.
Так, по состоянию на начало июля 2021 г. структура фонда следующая:
- «ФосАгро» (химический холдинг, крупнейший производитель фосфорных удобрений в Европе) – 5,67%;
- «Роснефть» (нефтегазовая компания, лидер российской нефтяной отрасли) – 5,25%;
- ЛУКОЙЛ (вторая по объемам добычи нефти компания в России) – 5,06%;
- НЛМК (международная сталелитейная компания, активы которой расположены в России, США и странах Европы) – 4,86%;
- «Ростелеком» (провайдер цифровых услуг и сервисов) – 4,77%.
Состав индекса и доли эмитентов пересматриваются ежеквартально. Максимальный вес ценных бумаг каждой компании в портфеле ограничен 15%.
.png)
Динамика котировок
Формирование ESGR завершено 22 июня 2020 г. За 1 календарный год стоимость пая изменилась на 42,7%, за 6 месяцев – на 12,13%, за 3 месяца – на 4,24%, за 1 месяц – на -1,12%. Расчетная цена пая (на 02.07.2021) – 1 433,65 руб.
Стоимость чистых активов (СЧА) растет пропорционально цене пая:
- 1 год – на 49,35%;
- 6 месяцев – на 12,13%;
- 3 месяца – на 3,25%;
- 1 месяц – на -1,12%.
Базовый индекс рассчитывается Мосбиржей с 29 декабря 2017 г. Стартовое значение – 1 808,28 пункта. По состоянию на июль 2021 г. котировки достигли 4 079 пунктов. За 4 года индекс показал высокую доходность. ESGR повторяет изменения базового показателя, но немного отстает (ошибка слежения составляет около 1,7%).
.png)
Основные условия
Паи фонда обращаются на Московской бирже. ESGR доступен к покупке российским розничным инвесторам. Минимальный порог инвестирования составляет 1 000 руб.
Все дополнительные расходы несут инвесторы: при покупке и продаже паев БПИФа не взимаются суммы надбавки и скидки соответственно, но необходимо заплатить вознаграждение управляющей компании, комиссию за каждую сделку, ведение счета и др.
В правилах брокерского обслуживания содержится еще одно важное условие: инвестор должен подтвердить, что осознает все риски и берет на себя ответственность за принимаемые решения. Это отказ от претензий к брокеру в случае получения отрицательных результатов инвестирования.
Комиссии
Полные расходы инвестора достигают 1,55% годовых от стоимости чистых активов. Сюда входят вознаграждение управляющей компании (0,8%), оплата услуг депозитария (0,3%) и прочие траты (0,45%). Это дорого по сравнению с комиссиями других ETF (фонды на индекс Мосбиржи взимают 0,78–1%).
Дивиденды
Дивиденды, получаемые УК от эмитентов, не выплачиваются, а реинвестируются, т.е. расходуются на увеличение капитализации посредством приобретения новых акций в ETF.
Инвесторы получают дивидендный доход не напрямую, а опосредованно, через увеличение стоимости паев фонда. Такая стратегия используется большинством ETF.
Доходность фонда
За 1 год доходность фонда составила 42,7%. Этот показатель может привлечь инвесторов, но полностью полагаться на него не стоит, т.к. практически все фонды показывают хорошую доходность в первый год существования.
В дальнейшем котировки будут приведены в соответствие с ситуацией на рынке. С момента запуска ETF прошло слишком мало времени.
Прошлая доходность не определяет будущих показателей. Принимать инвестиционное решение, основываясь только на исторических данных об изменении стоимости паев, нельзя. Следует учитывать и дополнительные факторы: размер комиссий, состояние отраслей и отдельных эмитентов, которые входят в структуру ETF, динамику изменения СЧА.
.png)
Как приобрести ESGR ETF
Чтобы вложиться в ESGR ETF, нужно открыть счет у любого российского брокера, предоставляющего доступ на Мосбиржу.
Топ-7 компаний по количеству активных клиентов:
- «Тинькофф Инвестиции».
- «Сбербанк Инвестор».
- «ВТБ Инвестиции».
- БКС.
- «Финам».
- «Открытие Брокер».
- «Альфа-Банк».
Чтобы открыть брокерский счет, нужно подготовить пакет документов (паспорт, ИНН, анкету инвестора, заявление, СНИЛС) и обратиться в офис выбранной компании. Некоторые брокеры (например, «Тинькофф Инвестиции») открывают счета удаленно. Для этого нужно иметь подтвержденную запись на портале «Госуслуги».
Стоит ли покупать: преимущества и недостатки
Преимущества инвестирования в фонд, отслеживающий индекс Мосбиржи РСПП «Вектор устойчивого развития»:
- Низкий порог входа.
- Хорошая диверсификация.
- Высокая ликвидность.
- Налоговые льготы.
- Относительно низкие инвестиционные риски. Акции эмитентов, которые входят в состав ESGR, стабильно растут в цене. Вероятность дефолта «Норникеля», ЛУКОЙЛа, НЛМК или «Ростелекома» минимальна.
Также БПИФ РСХБ показывает неплохую доходность, но делать выводы на среднесрочную перспективу еще рано, потому что фонд существует всего 1 год.
Недостатки ESGR ETF:
- высокая комиссия за управление;
- неточное следование за индексом;
- непрозрачность фонда (на официальном сайте отсутствует информация о составе ETF).
Если исключить стандартные риски потери вложений, основным недостатком фонда этических инвестиций является то, что большие доли в ETF выделены компаниям, не соблюдающим принципы ESG.
Например, города, где находятся основные заводы «Норникеля», ММК, НЛМК, стабильно входят в топ-10 самых загрязненных населенных пунктов России.
Получается, что единственный фонд, который включает в состав компании, следующие ESG-принципам, все равно не подходит ответственным инвесторам.
Отзывы инвесторов
Анатолий, 32 года, Владикавказ
ESGR позволяет получать прибыль на инвестициях в крупные российские компании. Но у фонда есть проблема – неправильное позиционирование. Понятно, что большинство эмитентов далеки от ESG-принципов. Если бы управляющая компания не делала ставку на ответственное инвестирование, по отношению к фонду было бы меньше негатива.
Антонина, 39 лет, Керчь
ESGR – удобный способ вложить деньги сразу в пару десятков российских компаний. Сейчас котировки идут вверх, но, возможно, это не продлится долго. Несмотря на управление профессионалами, розничному инвестору нужно самостоятельно отслеживать котировки и новости время от времени, чтобы не уйти в минус.
Мирослав, 28 лет, Омск
Этичные инвестиции в моде, поэтому без колебаний решил вложить деньги в ESGR ETF от РСХБ. Не буду отрицать того факта, что в составе есть акции компаний, которых заботит в первую очередь прибыль. Экология и социальная ответственность находятся на последних местах в перечне важных факторов для совета директоров некоторых эмитентов.
