Чтобы определиться с выбором — ПИФ или ETF, надо знать их отличия. Торгуемый на бирже фонд можно продавать и покупать в течение дня с гарантией получения разницы. Цена ПИФа рассчитывается с учетом стоимости чистых активов, а не формируется на рынке.
ETF: главные особенности
ETF — это аббревиатура Exchange traded fund. Так называют документ, подтверждающий право собственности долей инвестиционной корзины.
Сертификат утверждается комиссией по ценным бумагам. Для его оформления надо составить подробный план, детально прописав в нем все формальные процедуры и состав пая. Получение документа занимает не больше времени, чем сделки с акциями.
Принцип действия
Сертификатом ETF дополняется основной портфель или составляет его большую часть. Некоторые инвесторы предпочитают ограничиться небольшим количеством, а другие диверсифицируют вклады. Принцип работы с таким инструментом не отличается от использования ЦБ.
Главные преимущества
Фонды ETF позволяют получать налоговые льготы в РФ, если инвестировать в международные рынки. К достоинствам относится небольшая комиссия, которая берется за весь пакет, а не каждую отдельную акцию.
Отрицательные стороны
При вложении в ETF нельзя заранее рассчитать, какой доход принесут инвестиции через несколько лет. Держатели сертификатов не получают фиксированную купонную прибыль. Также они не могут выбирать сроки погашения ЦБ в своем портфеле. Это большой недостаток, так как в случае падения индекса на балансе будет минус и придется ждать восстановления стоимости активов.
Что такое паевые инвестиционные фонды
В паевые фонды объединяются для коллективного вложения средств в финансовые инструменты: облигации, акции, собственность, инвестиционные портфели и т.д.
Как это работает
Деньгами ПИФа распоряжается управляющая компания. Она принимает решения, в какие ЦБ или активы лучше вложиться, когда их покупать или продавать. УК создает инвестиционный портфель, инвестор может приобрести пай (часть этого пакета) или несколько частей — все зависит от суммы вложения. Приобретенную долю можно продать, заложить. Главный смысл покупки пая в том, что его стоимость будет повышаться. Через время часть портфеля погашается дороже, чем стоила покупка, и формируется заработок.
Плюсы
У ПИФа есть много достоинств:
- доступность;
- небольшая сумма стартовых вложений — от 1 тыс. руб.;
- средствами распоряжаются профессиональные брокеры;
- ликвидность;
- паи фондов можно продать без убытков в любое время;
- доход от инвестиций превышает выплаты по депозитным вкладам.
Если сравнивать вложения в ПИФ с самостоятельной работой, то фонд будет крупным инвестором, что предполагает выгодные условия при управлении капиталом.
Минусы
Вложения в ПИФы не страхуются государством, даже если паи покупались через банк. Инвестирование всегда рискованно, прибыль не гарантируется. Падение отмечается даже у стабильных компаний. Если цена на акции упадет, то подешевеет и весь пай.
ПИФ и ETF: общие черты и отличия
Общей чертой ПИФов и ETF является то, что оба инструмента используются для коллективных вложений. Средства инвесторов объединяются в общий портфель, в который собираются разные активы.
Стратегии инвестирования
Деятельностью фондов занимается управляющая компания. Работу УК контролирует аудитор, депозитарий и регулирует законодательство. Коллективные вложения обеспечивают диверсификацию капитала. Деньги распределяются среди большого количества ЦБ. Надо выбрать фонд, купить его долю и ждать прибыли. Это все, что требуется от инвестора.
.jpg)
Фонды ETF сориентированы на пассивные стратегии инвестирования. За основу берется индекс страны или отрасли. ЦБ в портфель собираются в точном соответствии частям в этом показателе. Главная задача — придерживаться индекса. Стратегии ПИФов могут также ориентироваться на индексное значение или применяется активное управление. В последнем случае управляющий стремится добиться большей прибыли, чем дает рынок. Для этого средства вкладываются в недооцененные бумаги с перспективой доходности.
Покупка и продажа
Паи ПИФа продает УК. Погашение также осуществляется в офисе УК, через агента (банк) или на сайте. Можно менять доли одного ПИФа на другого, но только в рамках одной управляющей компании. Некоторые ПИФы продают паи на бирже, но покупать и погашать там неудобно.
Для работы с акциями ETF нужен брокерский счет или ИИС. Заявка брокеру подается телефонным поручением или через торговый терминал.
На бирже ETF имеет хорошую ликвидность, поэтому ЦБ легко оборачиваются в любой торговый день.
Расходы
У фондов ETF комиссионные выплаты немного меньше, чем у ПИФов. Российские компании берут за управление максимум 0,95% от среднегодовой цены активов, за ПИФы — 3-4% в год и выше. Каждый дополнительный процент уменьшает доходность инвестора. У некоторых паевых фондов взимается комиссия при покупке или погашении пая. Сделки с ETF таких выплат не предусматривают, оплачиваются только брокерские услуги.
Налоги и льготы
Когда паи погашаются дороже, чем покупались, берется налог на прибыль — 13%. Если актив находился в собственности больше 3-х лет, выплаты снижаются. Условия применимы для обоих инструментов. При покупке ETF через ИИС государство предоставляет дополнительные льготы. Только небольшая часть ПИФов торгует на бирже и доступна для приобретения на ИИС, поэтому льготные условия к ним неприменимы. Но пай ПИФа можно обменивать в пределах одной УК бесплатно и без налоговых вычетов.
Доходность фондов
ETF в плане доходности более привлекательный инструмент, чем ПИФ. На прибыльность влияют такие факторы, как активное управление, комиссии. У паевых фондов комиссионные выплаты выше, поэтому их прибыль будет всегда ниже на эту разницу. У ПИФов в обороте находятся не все средства — часть остается в резерве для выплат денег пайщикам при продаже долей. Это тоже влияет на показатели прибыли ПИФа и делает разрыв с ETF больше.
Что лучше выбрать
Стоимость долей ПИФа устанавливается по итогам прошедшего дня, цена акций ETF меняется все время торговли вместе с котировками базового актива. В ETF можно приобрести только целое число паев, в ПИФе части дробятся. Управляющая компания паевого фонда имеет право менять направленность деятельности и вместо европейских ЦБ скупать акции одной из стран Азии. С ETF такого не случится.
Если по каким-то причинам инвестор не хочет открывать ИИС или брокерский счет, то стоит выбрать ПИФ. Когда нельзя вкладывать капитал в иностранные активы — тоже. Практически все биржевые фонды привязаны к движению какого-либо индекса, что позволяет ETF инвестировать в целые страны, отрасли, а не отдельные компании. Но при этом, вкладывая в активные ПИФы, можно заработать больше, чем дадут вложения в ETF.
Полезные советы и рекомендации начинающим инвесторам
Инвестирование в фонды решает несколько задач:
- диверсифицируется капитал;
- вложения для инвестора становятся пассивными, так как анализом, отбором ЦБ занимается управляющая компания.
Самое главное достоинство ПИФа заключается в маневренности инструмента. Стратегии ETF предусматривают точное следование за индексом. Если фондовый рынок падает, цена пая снижается вместе с ним. Продать бумаги нельзя до окончания срока. Активные ПИФы могут переждать кризис в облигациях, тем самым сводя потери инвестора к минимуму.
