Компании, выходящие на IPO в 2021 году

какие компании выходят на ipo

Точно неизвестно, какие компании выходят на IPO в ближайшее время (информация подтверждается за несколько дней до даты первичного публичного размещения ценных бумаг), но это не мешает инвесторам планировать свои действия. Уже сейчас можно присмотреться к стартапам и корпорациям, акции которых с высокой долей вероятности удастся приобрести в 2021 г.

Подтвержденные IPO 2021 года

Первичное публичное размещение
IPO переводится как первичное публичное размещение акций.

Первичное публичное предложение позволяет компаниям привлечь крупные объемы инвестиций. За банковский кредит придется платить проценты, за выпуск облигаций — возмещать стоимость купонов. А по акциям у бизнеса нет материальных обязательств, даже дивиденды отчислять необязательно.

При удачном размещении единоразово привлекаются миллионы или миллиарды долларов. Крупнейшим в истории можно считать выход на рынок национальной нефтяной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco, в акции которой частные инвесторы вложили $ 25,6 млрд. Полученные деньги бизнесы тратят на обновление инфраструктуры, исследования и разработку, маркетинг, персонал и др.

Fix Price

IPO Fix Price
Менеджмент компании планирует провести IPO в 2021 году.

Bloomberg сообщает, что акции дискаунтера станут доступны на LSE (Лондон, Великобритания) и MOEX (Москва, Россия) в первой половине текущего года. По информации СМИ, планируется предложить инвесторам до четвертой части всех акций. Капитализация Fix Price оценивается в $ 6 млрд.

Сеть объединяет более 4000 оффлайн-точек в РФ и некоторых государствах СНГ. Стратегия Fix Price является высокомаржинальной, поэтому можно считать, что бренд легко будет преодолевать кризисы. В России у Fix Price нет крупных конкурентов.

Airbnb

IPO Airbnb — одно из самых ожидаемых инвестиционных событий 2020 г. Компания, разработавшая платформу для краткосрочной аренды жилья, выпустила акции по $68 за штуку. Изначально в проекте значилась стоимость в $44-50. После размещения в декабре цена бумаг установилась на уровне $182 (по состоянию на конец февраля 2021 г.).

Southeastern Grocers

Southeastern Grocers (тикер SEGR) управляет сетью супермаркетов под наименованиями Harveys, Winn-Dixie, Más, Fresco. В истории компании был кризисный период: Southeastern Grocers удалось избежать банкротства в 2018 г. К финансовым проблемам привело агрессивное расширение сети. В 2011-2015 гг. Southeastern Grocers увеличила количество магазинов на 256%. Сейчас компания укрепила финансовое положение, пересмотрела структуру и стратегию.

Roblox

Первичное размещение акций Roblox
Американский разработчик игр продет IPO в 2021 году.

Онлайн-платформа и сервис разработки игр, ориентированный на детскую и подростковую аудиторию, планирует IPO в начале 2021 г. Roblox разместит свои бумаги под тикером RBLX на бирже NYSE. Детали пока неизвестны. Руководство сообщило только о планах привлечь около $ 1 млрд.

Интересно, что активному росту стартапа способствовала пандемия COVID-19. Из-за масштабного локдауна миллионы людей по всему миру вынуждены были сидеть дома и проводить время в интернете. Сейчас в Roblox играют 2/3 детей в США от 9 до 12 лет. Платформа активно используется в школах для обучения программированию и физике.

Atotech

Компания производит химические вещества и оборудование. Еще в 2019 г. Atotech вышла на чистую прибыль (в отличие от некоторых других бизнесов, которые планируют первичное размещение).Согласно финансовому отчету, при выручке $ 877 млн прибыль в 2019 г. составила $ 12 млн.

IPO компании должно было состояться в первой половине 2020 г., но этим планам помешала пандемия новой коронавирусной инфекции и связанные с ней ограничения. Руководство опасалось, что сложная ситуация повлияет на оценку. Atotech (тикет ATC) планирует привлечь до 1 млрд инвестиций в американской валюте.

Petco

Акции сети розничных магазинов товаров для домашних животных вряд ли станут такими же популярными среди инвесторов, как и бумаги технологических стартапов. Однако Petco — это сильный бренд, который знаком с процессом IPO. Компания размещалась на бирже уже трижды за время своего существования. Дата четвертого IPO — 14 января 2021 г.

При ожидаемой цене размещения в $14-17 за акцию бумаги продавались по $18. За первый день Petco показала 72% роста. Компания делает все, чтобы укрепить свои позиции и повысить привлекательность в глазах инвесторов:

  • недавно произошел ребрендинг;
  • на полках появилось больше товаров для здоровья домашних животных;
  • в магазинах открылись ветеринарные клиники;
  • для клиентов появилась возможность подписаться на годовой план членства Petco Core Care.

«Сравни.ру»

Сравни.ру выход на ipo
Популярный сервис подбора кредита или полиса ОСАГО.

Генеральный директор маркетплейса финансовых услуг «Сравни.ру» Сергей Леонидов сообщил Forbes о подготовке к IPO в течение ближайших 5 лет, т.е. до 2025 г. Нельзя исключать выход на биржу в 2021 г., т.к. компания уже проходит аудит в Ernst&Young. Площадки для размещения акций и оценка пока неизвестны.

Ведущий аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Леонид Делицын считает, что для справедливой оценки во время IPO сервису «Сравни.ру» нужно выйти на выручку в 2,5-3 млрд руб. в год. В 2019 г. выручка компании составила 1,28 млрд руб. При таких показателях стоимость «Сравни.ру» могут оценить в 4-5 млрд руб.

«ВкусВилл»

Слухи о том, что сеть магазинов «ВкусВилл», возможно, выйдет на фондовый рынок, появились еще в начале 2019 г. Основатель и совладелец ритейлера Андрей Кривенко подтвердил это в интервью журналу The Bell летом 2020 г. Позже издание Reuters писало, что размещение планируется на бирже NASDAQ в Нью-Йорке в первой половине 2021 г.

Точная дата пока неизвестна, но IPO в 2021 г. — это наиболее вероятный вариант развития событий. Скорее всего, размещение не будет откладываться.

Сейчас компания находится на одном из пиков. За время ограничений, связанных с распространением COVID-19, магазины «ВкусВилл» увеличили оборот онлайн-торговли с 1% до 15%. Ритейлер активно завоевывает западные рынки: магазин в Париже уже работает, планируется открытие точек в КНР и европейских странах.

Неподтвержденные IPO российских компаний

В списке компаний, которые планировали разместиться на фондовой бирже в 2020 г., не было ни одного российского бренда. Сейчас ситуация изменилась. В 2021 г. инвесторы могут наблюдать не только за ритейлером «ВкуссВилл» и маркетплейсом «Сравни.ру». Выйти на рынок планируют сервисы Gett и «Яндекс.Такси», авиакомпания «Победа», «Совкомбанк».

СИБУР

Первичное размещение акций СИБУР
Крупнейшая нефтехимическая компании России планирует первичное размещение акций.

По информации СМИ, СИБУР еще летом 2018 г. консультировался по вопросам размещения с UBS и «Газпромбанком». В конце 2019 г. компания уже была готова к IPO, но за акционерами оставался выбор подходящего момента. В 2020 г. СИБУР так и не вышел на фондовый рынок из-за сложившейся рыночной ситуации: упали цены на нефтехимическую продукцию, а дополнительную неопределенность создала пандемия COVID-19.

Gett

Генеральный директор сервиса Gett Дэйв Вайсер неоднократно упоминал про вероятность скорого IPO. Событие планировалось на 1-й квартал 2020 г., но в неопределенных рыночных условиях было решено отложить его на более поздний срок. Компания Gett уже готова к размещению акций на фондовом рынке, поэтому есть вероятность, что это состоится в 2021 г.

«Победа»

В августе 2020 г. руководство «Аэрофлота» сообщало о подготовке IPO дочерней компании «Победа». Однако Михаил Полубояринов, новый глава «Аэрофлота», в интервью РБК в конце февраля 2021 г. сказал, что вопрос об IPO «Победы» сейчас не рассматривается. В компании ожидают восстановления рынка. Только после этого можно будет обсуждать выход лоукостера на фондовый рынок.

«Яндекс.Такси»

Яндекс такси IPO
Крупнейший агрегатор такси, развивающий дополнительные сервисы доставки товаров и еды.

В «Яндекс.Такси» вопрос проведения IPO на фондовых биржах США и России обсуждался еще в 2019 г. Компания даже вела переговоры с Goldman Sachs и Morgan Stanley. Однако позже «Яндекс» отказался от проведения IPO. Основной причиной такого решения руководство компании назвало пандемию COVID-19. Журнал Bloomberg сообщает, что вместо размещения бумаг «Яндекс.Такси» планирует выкупить долю Uber, составляющую 38%.

«Совкомбанк»

Несколько месяцев назад совладелец и первый заместитель правления «Совкомбанка» Сергей Хотимский в интервью Frank RG заявил о готовности к IPO в 2021 г. Возможной преградой он назвал давление на Россию со стороны нового президента США. Если ситуация будет стабильной, то можно ожидать IPO «Совкомбанка» — первое среди российских банков за последние годы.

Неподтвержденные зарубежные IPO

Несмотря на коронакризис, торговую напряженность между Штатами и Китаем, массовые протесты и политическую нестабильность на фоне выборов президента США, 2020 г. стал рекордным для IPO по количеству размещений. Активнее всего осваивали рынок технологические стартапы, компании, работающие в здравоохранении и промышленности.

В конце 2020 г. произошло крупнейшее размещение — компания Airbnb привлекла почти $ 3,5 млрд. Чтобы избежать конкуренции, многие бизнесы перенесли IPO на первую половину 2021 г. Ожидается, что, кроме запланированных, в текущем году пройдут еще несколько размещений.

«Робин Гуд»

Финансовый стартап Robinhood решил стать публичным еще в 2020 г. Об этом сообщало издание Bloomberg. Дебют в 2020 г. так и не состоялся. Инвесторы ожидают, что IPO произойдет в первые 3 месяца 2021 г. Однако журналист Fox Business Чарльз Гаспарино в начале февраля 2021 г. сообщил, что компания пока не рассматривает IPO, т.к. планирует сосредоточиться на преодолении последствий кризиса. Возможно, произойдет прямой листинг, когда новые акции не выпускают, а продают существующие.

GitLab

Украинский веб-инструмент жизненного цикла DevOps, среди клиентов которого авиакомпания Delta, инвестиционный банк Goldman Sachs и технологический гигант Nvidia, оценивается в $ 6 млрд. Компания планировала выйти на фондовый рынок еще 18 ноября 2020 г., но IPO было отложено из-за пандемии. Согласно источникам CNBC, GitLab рассчитывает провести размещение в 2021 г.

Space X

IPO компания SpaceX
Американский производитель космической техники планирует скорое размещение акций.

Space Exploration Technologies Corp. укрепляется в космической индустрии. Компания доставляет на орбиту спутники, отправляет космонавтов и грузы на МКС. Другими направлениями бизнеса являются:

  1. Создание глобального спутникового Wi-Fi. Это основной катализатор для увеличения оценки Space X.
  2. Космический туризм. Первый полет Starship вокруг спутника Земли планируется на 2023 г. Если планы не изменятся и ничто не помешает их реализации, то к 2026 г. Space X будет доставлять туристов на Марс и Луну. Возможно, компания сможет реализовать быстрые полеты на Starship между континентами, что заменит авиасообщение.

При оценке проекта Илона Маска не учитывается сегмент полетов на Марс. На сегодняшний момент путешествия в дальний космос нельзя перевести в точные цифры.

IPO Space X станет гигантским по значимости событием, но вряд ли это состоится в 2021 г. По мнению Илона Маска, которому принадлежит почти половина компании, IPO возможно только после достижения стабильности в финансовом плане.

Coursera

По информации Bloomberg, сервис онлайн-курсов Coursera рассматривает возможность IPO в 2021 г. Руководство компании ведет переговоры с потенциальными организаторами размещений, но окончательное решение еще не принято. Образовательную платформу могут оценить в $ 5 млрд.

Asana

Сервис для управления проектами разместил свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже еще в конце сентября 2020 г. Событие стало неожиданным. Вместо классического IPO, на подготовку к которому требуется как минимум несколько месяцев, основатели стартапа выбрали прямой листинг. Это позволило не выпускать новые ценные бумаги и не нанимать консультантов из инвестиционных банков.

Tanium

Tanium — это корпоративное решение, обеспечивающее кибербезопасность, позволяющее контролировать и управлять пользовательскими устройствами. Инструмент используется крупными компаниями (например GoDaddy, Whirlpool, AstraZeneca) и государственными органами США. Сейчас находится на этапе pre-IPO. Скорее всего, в 2021 г. состоится публичное размещение.

Wish

Онлайн-ритейлер Wish
Быстро развивающаяся компания, ориентированная на товары по низким ценам.

Онлайн-ритейлер Wish провел IPO в конце 2020 г. В ходе первичного размещения компании удалось привлечь $ 1,1 млрд. По состоянию на конец февраля 2021 г., стоимость 1 акции составляет $18. Для сравнения: в день IPO акции продавались по $24 за 1 ценную бумагу.

Календарь IPO в 2021 году

Слухов о том, что какой-то стартап планирует IPO, всегда много. Но точно узнать о размещении можно только за несколько недель до самого события. Поэтому календаря с датами IPO нет. Можно ориентироваться только на предполагаемые периоды выхода на биржу.

О pre-IPO

Предварительное размещение — это возможность инвестировать в частную компанию до ее выхода на фондовый рынок. Для организации это способ частично возместить риск того, что цена акций не пойдет вверх после открытия торгов, а для инвестора — шанс получить интересующие бумаги по дисконтной цене.

Чем отличается от IPO

За 3-7 дней до даты размещения уже можно вложиться в акции по цене, установленной организующим IPO банком (андеррайтером). При удачном начале торгов эта цена будет ниже первой рыночной стоимости бумаг.

Заявка на предварительное IPO исполняется полностью или почти полностью. В случае с IPO андеррайтер может быть не готов реализовать запрошенное количество акций. Это называется аллокацией. Например, если подана заявка на $ 20 тыс., но инвестор получает бумаг на $ 2 тыс., то аллокация составляет 10%. Узнать заранее этот показатель невозможно.

Другое отличие IPO и pre-IPO состоит в длительности инвестирования. Устанавливается локап-период, в течение которого нельзя реализовать акции. Это ограничение необходимо, чтобы котировки не обвалились из-за активной продажи бумаг, приобретенных заранее, сразу после начала торгов.

Срок инвестирования в IPO составляет 3-6 месяцев. Это среднесрочное вложение. Pre-IPO — инвестиция на более продолжительный срок, чаще всего 1-3 года. Сначала нужно дождаться выхода компании на фондовый рынок, потом — завершения локап-периода. В это время ликвидность ценных бумаг меньше, чем при их приобретении во время IPO, но ожидаемая доходность выше.

Доходность инвестиций

Акции pre-IPO средние по доходности и уровню риска. Это что-то среднее между венчурными инвестициями и приобретением ценных бумаг. Венчур отличается высокой возможной доходностью, но часто такие инвестиции не приносят результата, риск слишком высокий. На фондовом рынке ожидаемая прибыль и риски ниже, поскольку торгуются акции стабильных компаний.

Прибыльность зависит от состояния рынка, финансового положения эмитента, момента покупки и продажи ценных бумаг. Например, при предварительном размещении Alibaba Group (тикер BABA) в 2014 г. венчурный инвестор из Сингапура Ози Аманат совершил сделку на $ 35 млн. Он приобрел почти 600 тыс. акций по цене ниже $60 за штуку. В первый день торгов BABA закрылся почти на $90 за 1 штуку. Стоимость акций, по состоянию на конец февраля 2021 г., — $233.

Стратегии выхода

Выйти из pre-IPO можно путем продажи бумаг частному инвестору или фонду или уже после публичного размещения по рыночной стоимости. Первый вариант подходит тем, кто не хочет дожидаться IPO и кого устраивает зафиксированная доходность инвестиций.

Пример доходности при продаже акций, приобретенных на pre-IPO, до публичного размещения: если инвестор купил акции компании DoorDash весной 2018 г., заплатив $5,5 за 1 бумагу, а продал летом 2020 г. по $45,9, то заработал бы около 729% за 2 года

К IPO компания стоит уже дороже, чем при предварительном размещении. Чем раньше приобретена акция, тем выше доходность. В этой стратегии есть ограничение — локап-период. Реализовать акцию сразу же после IPO нельзя.

Риски

Большая часть рисков pre-IPO аналогична тем, что возникают при вложениях в любые ценные бумаги:

  1. Риск эмитента. Состояние бизнеса может ухудшиться из-за неграмотного управления, действий конкурентов, снижения спроса и других факторов.
  2. Риск сектора экономики. При стагнации всего сектора стоимость акций компаний начинает падать. Например, активное использование возобновляемой энергии приведет к спаду производства в нефтегазовой промышленности.
  3. Общеэкономический риск. Сюда относится вероятность возникновения кризиса, ухудшение макроэкономических показателей.
  4. Становой и суверенный риски. На экономическую обстановку влияют смена политического курса, уровень коррупции, массовые протесты. Суверенный риск оценивается агентствами. Чем выше позиция государства в рейтинге, тем безопаснее для инвесторов.
  5. Инфраструктурный риск. Есть вероятность, что компании, которые обеспечивают инфраструктуру, обанкротятся. Например, если что-то случится с брокером, инвестор может потерять активы.

Специфический риск для pre-IPO состоит в следующем: при покупке ценных бумаг только руководство компании знает дату IPO. Но публичное размещение могут отложить по разным причинам. Чтобы выйти из pre-IPO в этом случае, инвестору нужно продать свои активы другому частному лицу или компании.

Как участвовать в pre-IPO

Этап pre-IPO
Pre-IPO — это предварительное публичное размещение акций.

Купить акции при предварительном размещении намного сложнее, чем во время IPO или после него. В России только несколько компаний предлагают эту услугу:

  1. Raison Asset Management. Чтобы стать клиентом фонда, нужно вложить в акции минимум $ 50 тыс. Интересные инвестиционные идеи публикуются в Telegram-канале компании.
  2. United Traders. Pre-IPO — одно из основных направлений работы. У этой инвестиционной компании отсутствует лицензия. Капитал, необходимый для входа, — от $ 5 тыс. Но инвестор с небольшими активами не может стать владельцем бумаг, он оплачивает только производный инструмент на них. Это также позволяет получать прибыль.
  3. SharesPro. Компания работает без лицензий и позиционируется как инвестиционный советник. Чтобы получить доступ к pre-IPO, инвестор должен вложить от $ 1 млн (для сделок по американских бизнесов).

Pre-IPO — инструмент, быстро набирающий популярность как среди зарубежных инвесторов, так и в России. Вход в инвестирование при предварительном размещении позволяет зафиксировать высокую доходность. Однако акции отличаются низкой ликвидностью. Другой недостаток — высокая стоимость входа. Так что каждый инвестор решает самостоятельно, готов он вкладываться в бизнес на этапе pre-IPO или лучше дождаться публичного размещения.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Monest - Интернет инвестиции