SPY ETF ориентирован на один из самых надежных (насколько это возможно на фондовом рынке) контрольных показателей — Standard & Poor’s 500. Что бы ни случилось, глобальный индекс акций растет. Поэтому вложиться в SPY — хорошая идея для любого инвестора.
Обзор фонда SPY ETF: ключевые параметры
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) — один из крупнейших инвестфондов в мире. Его акции торгуются на NYSE в Нью-Йорке c 1993 г. Управляющей компанией является State Street Global Advisors.
Структура и состав
Инвестор, приобретающий акции SPY ETF, получает единицу активов, часть каждой бумаги в бенчмарке.
Портфель диверсифицирован по секторам экономики:
- информационные технологии — 24,19%;
- здравоохранение — 13,82%;
- финансовые услуги — 13,55%;
- телекоммуникации и связь — 11,18%;
- промышленность — 9,04%;
- защита потребителей — 7,17%;
- потребительские циклы — 10,99;
- коммунальные услуги и утилизация — 2,86%;
- недвижимость и девелопмент — 2,52%.
Географически все компании, ценные бумаги которых входят в SPY, зарегистрированы и/или находятся в США.
Топ-10 эмитентов, акции которых являются составной частью портфеля фонда SPY:
- Apple Inc. — 3,9%.
- Microsoft Corporation — 3,08%.
- Amazon.com Inc. — 2,68%.
- Facebook Inc. Class A — 1,8%.
- JPMorgan Chase & Co. — 1,7%.
- Berkshire Hathaway Inc. Class B — 1,7%.
- Johnson & Johnson — 1,5%.
- Alphabet Inc. Class C — 1,45%.
- Alphabet Inc. Class A — 1,43%.
- Exxon Mobil Corporation — 1,3%.
Ребалансировка корзины происходит ежеквартально. Возможны изменения в графике, что объясняется соответствующим решением провайдера S&P 500 — бенчмарка SPY ETF. Так, весной 2020 г. пересмотр корзины был отложен до лета из-за начала пандемии новой коронавирусной инфекции.
Стратегия
Фонд отслеживает Standard & Poor’s 500 (SPX), включающий акции 500 компаний США средней и крупной капитализации.
Инвестиционная стратегия заключается в обеспечении результатов, соответствующих доходности бенчмарка.
Для этого управляющая компания держит портфель акций, повторяющий структуру портфеля индекса. Ошибка слежения небольшая.
Основные условия и анализ работы
Котировки фонда показывают незначительную волатильность (в пределах 0,5-1% в день). В периоды высокого уровня показателя на рынке цена SPY преодолевает 2 процентных пункта в день и более.
В марте 2020 г., на фоне тревожных для мирового рынка новостей об активном распространении Covid-19, котировки выросли более чем на 10%, но быстро вернулись к средним значениям.
Доходность
Прибыль фонда за весь период его работы составляет 9,96%, значение по дивидендам — 2-2,9%. До декабря 2020 г. по 10-летним данным среднегодовая доходность достигала 13,55%.
Динамика котировок
Стоимость доли SPY — 469 долл. (почти 34,5 тыс. руб.). Котировки фонда за год изменились на 31,84%, за месяц — на 4,24%. В кризисные периоды стоимость снижается, но потом снова следует рост.
Например, восстановление после мирового экономического кризиса 2008 г. заняло меньше 2 лет. Вероятность банкротства фонда минимальная, т.к. ETF привязан к состоянию экономики США и мало зависит от финансовых результатов отдельных компаний.
.jpg)
Как приобрести SPY ETF
Акции SPY можно купить на Нью-Йоркской бирже (время работы NYSE по МСК — 17:30-00:00). По российскому законодательству, доступ к зарубежным площадкам могут получить только квалифицированные инвесторы.
Физическое лицо признается квалифицированным инвестором, если соответствует двум любым требованиям из перечисленных ниже:
- Владеет ценными бумагами и другими финансовыми инструментами на сумму не менее 3 млн руб.
- Имеет опыт работы в компании, которая является профессиональным участником рынка ценных бумаг.
- Ежеквартально совершает минимум 10 сделок с акциями, облигациями и другими инструментами. Совокупный объем сделок за 4 месяца — не менее 300 тыс. руб. Вариант для долгосрочных инвесторов: не менее 5 сделок в течение последних 3 лет, совокупный объем — минимум 3 млн руб.
Есть способ обойти ограничение на покупку акций и облигаций через зарубежные торговые площадки. Нужно открыть счет либо у иностранного, либо у российского брокера, дочерняя компания которого зарегистрирована в офшорной зоне (чаще — на Кипре).
С гражданами РФ работают американские брокеры:
- LightSpeed;
- Interactive Brokers.
На Кипре или Мальте действуют организации Just2Trade, Exante.
Стоит ли покупать
Индекс S&P 500 отражает состояние экономики США и рассчитывается как среднее значение цен акций более чем 500 крупнейших американских компаний.
Инвестировать в ETF, отслеживающий индекс, рекомендуют большинство экспертов.
Например, американский предприниматель, экс-генеральный директор управляющей компании The Vanguard Group Джон Богл считает, что не стоит покупать акции отдельных компаний.
Есть риск купить бумаги, которые будут снижаться в цене, когда весь рынок будет расти. Инвестируя в индекс, можно получить среднюю доходность по рынку.
Преимущества и недостатки
Бумаги фонда являются высоко ликвидными на рынке.
Другими преимуществами ETF являются:
- простота торговли;
- широкая диверсификация;
- небольшая комиссия за управление;
- минимальное отклонение от бенчмарка.
Недостатки инвестирования в фонд, копирующий динамику бенчмарка:
- доходность не 100%;
- зависимость от технологического сектора (Facebook, Apple, Amazon, Tesla, Microsoft, Alphabet занимают 22,8% индекса);
- необходимо подтверждать квалификацию или работать с зарубежным брокером.
Перспективы
Аналитики Уолл-стрит настроены оптимистично. После длительного снижения Standard & Poor’s 500 будет восстанавливаться, а вместе с ним покажут рост и котировки фонда.
Сравнение с конкурентами и альтернативы
Существуют три крупных фонда, которые привязаны к S&P 500. Краткое сравнение по основным показателям:
| Фонд | Чистые активы, млрд долл. | Стоимость обслуживания, % годовых | Цена акции, долл. |
| SPDR | >329 | 0,09% | 469 |
| iShares Core | >237 | 0,03% | 471 |
| Vanguard S&P 500 | >637 | 0,03% | 431 |
Разницы между фондами нет, выбирать можно любой.
Отзывы специалистов
Питер Маллук, президент инвестиционного фонда Creative Planning
Инвестор, вкладывающий в S&P 500, добавляет в свой портфель около 80% капитализации всего американского рынка. Несмотря на отсутствие диверсификации по географическому признаку, компании SPY отличаются глобальным присутствием. Таким образом, SPDR S&P 500 ETF Trust — относительно недорогой портфель инвестиций в мировую экономику.
Уоррен Баффет, владелец Berkshire Hathaway
Покупать S&P 500 всегда имеет смысл.
Новичкам лучше инвестировать на долгосрочную перспективу.
Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates
В портфеле, который должен расти при любой экономической ситуации, наибольшую долю (почти 11%) занимает SPY. Неопытным инвесторам лучше начинать с вложений в Standard & Poor’s 500, чтобы увеличивать свой доход вместе с Америкой. По мере возможности также рекомендую покупать долгосрочные и среднесрочные облигации, золото.
