Как выбрать брокера для инвестирования в IPO

Все чаще появляются новые способы инвестирования, например, в акции первичного размещения. Стоит рассмотреть, какие брокеры дают доступ к IPO: изучение рейтинга поможет понять, какие компании считаются самыми надежными, сравнить предлагаемые ими условия, выбрать лучший вариант.

Понятие IPO простыми словами

Так называют первое публичное размещение ценных бумаг. Такая процедура помогает развивающимся компаниям привлекать средства для расширения бизнеса или покрытия долгов. С помощью IPO инвесторы могут приобретать как вновь выпускаемые бумаги, так и акции участников, желающих выйти из бизнеса.

Критерии выбора брокера для участия в IPO: советы и рекомендации

При анализе компаний обращают внимание на такие параметры:

1. Надежность, определяемую наличием лицензий. Документы выдаются Центральным банком РФ. Однако зарубежные брокеры в этом учреждении не регистрируются. Это учитывают при вложении больших сумм.
2. Необходимость наличия статуса квалифицированного инвестора. Часть брокеров ранее не предъявляла таких требований. Однако сейчас доступ к первично выпускаемым российским акциям имеют только квалифицированные инвесторы. В остальных случаях стоит рассматривать зарубежные ценные бумаги.
3. Порог вхождения. Он может составлять от 50 до 300 тыс. долларов. Не все деньги направляются на покупку ценных бумаг. Часть расходуется на уплату комиссии, которая составляет от 0,5%.
4. Число предлагаемых проектов. Стоит изучать информацию и за предыдущие периоды. После подписания договора с брокером может оказаться, что доступных для участия IPO нет. 1-2 сделки в год не приносят желаемого дохода. Информацию о количестве проектов стоит уточнить до открытия счета.
5. Период lock-up. Так называют время, в течение которого запрещается продажа акций. Некоторые брокеры не имеют lock-up. У других он длится 3-6 месяцев. При продаже ценных бумаг в этот период списывается комиссия 10-15%.
6. Плату за ведение счета и операции. Часть брокеров взимает комиссию с прибыли.
7. Поддержку клиентов. Инвесторы задают множество вопросов, касающихся инвестирования в IPO. Информацию лучше получать от менеджеров брокерских компаний.

Сравнительный анализ лучших российских брокеров

На фоне повышения интереса инвесторов брокеры начали массово внедрять платформы для вложения денег в IPO. В топ вошли отечественные компании, предлагающие лучшие условия.

Freedom Finance

Это один из самых крупных брокеров, предлагающих возможность вложения денег в IPO. Он входит в состав американской корпорации Freedom Holding, штаб-квартира которой находится в Неваде. Компания оказывает широкий спектр финансовых услуг, дает доступ к большинству бирж мира. Клиентам предлагаются тарифы с такими комиссиями за открытие сделок:

• 5% (если стоимость активов не превышает 20 тыс. долларов);
• 3% (когда в портфеле присутствуют финансовые инструменты на сумму более 50 тыс. долларов).

За закрытие сделки во всех случаях списывается 0,5%.

«Финам»

Услуга доступна только квалифицированным инвесторам. Порог вхождения составляет 1000 долларов. Чтобы просмотреть список доступных акций, нужно перейти в раздел IPO персонального кабинета. Доступ к аккаунту появляется после подтверждения статуса клиента. «Финам» находится на первых строках рейтинга лучших российских брокеров. С ним сотрудничает большинство опытных инвесторов.

«Открытие Брокер»

Компания входит в состав одноименной финансовой группы, однако считается самостоятельной структурой. Брокер находится на 6-м месте в рейтинге Московской биржи по количеству клиентов. Доступ к IPO осуществляется через кипрское дочернее предприятие. Инвестор участвует в размещениях на NASDAQ и NYSE. Акции поставляются через 3 дня, период lock-up отсутствует. В сравнении с другими брокерами, «Открытие» имеет выраженный недостаток — большую величину комиссии при высоком пороге вхождения.

Это объясняется тем, что доступ к IPO не является основной услугой компании.

«Тинькофф Инвестиции»

Возможность вложения денег в IPO появляется только после открытия премиального брокерского счета. Компания постоянно развивается, число клиентов увеличивается, что объясняется агрессивной маркетинговой политикой. Инвесторам предлагаются такие условия:

• порог вхождения: 5000 долларов;
• комиссия за приобретение первично размещенных акций: 2%;
• плата за продажу ценных бумаг: 0,25%;
• бесплатное обслуживание счета при хранении активов на сумму более 3 млн руб. (в остальных случаях списывается 990-3000 руб.);
• lock-up отсутствует, продажа акций возможна в любое время, однако при этом списывается комиссия 0,25%.

Информации о размещениях, отчетов о заключенных сделках в свободном доступе нет. Узнавать новости можно будет только после открытия счета. К преимуществам «Тинькофф Инвестиций» относятся:

• наличие лицензии ЦБ РФ;
• отсутствие периода ожидания;
• невысокие комиссии.

Недостатком считается небольшой выбор ценных бумаг первичного размещения.

Брокер ВТБ

Компания предлагает доступ к IPO, однако условия удобны не для всех инвесторов:

• минимальный порог вхождения составляет 300 тыс. руб. для российского, 50 тыс. долларов для зарубежного рынка;
• для покупки иностранных акций нужно получить статус квалифицированного инвестора;
• купить российские бумаги при соблюдении законодательства может любой клиент.

Согласно отзывам инвесторов, у брокера недостаточно опыта в рассматриваемой сфере, поэтому его стоит избегать.

БКС (брокер)

Фирма дает возможность инвестирования в акции первичного размещения, однако в персональном кабинете такие финансовые инструменты отсутствуют. По всем касающимся таких сделок вопросам обращаются к менеджеру. Брокер БКС также не считается лучшим вариантом для инвестирования в IPO.

QBF

Компания имеет 4 лицензии, выданные ЦБ РФ. Она предлагает клиентам такие условия:

• период lock-up: 3 месяца;
• минимальный размер счета: 700 тыс. руб.;
• величину заявки: от 300 тыс. руб.;
• комиссию за открытие сделок: 3-3,5%, за закрытие — 0,5%;
• плату за досрочную продажу активов: 15.

Aton

Информацию об условиях инвестирования можно получить только при прямом взаимодействии с менеджером. «АТОН» считается старейшей российской брокерской компанией. Участвовать в сделках с бумагами первого размещения можно при наличии капитала в 100 тыс. долларов, статуса квалифицированного инвестора. Комиссия за вхождение составляет около 5%.

Open Broker Limited

Компания входит в группу «Открытие» и дает возможность инвестирования от 300 тыс. долларов.

Комиссия достаточно высока (7,5%), однако это компенсируется отсутствием lock-up. Инвестировать могут любые клиенты.

Лучшие зарубежные брокеры для участия в IPO

За границей подобной деятельностью занимаются многие инвесторы, список посредников также широк. В рейтинг вошли 5 компаний, предлагающих лучшие условия.

Interactive Brokers IPO

Американский брокер предлагает прямой выход на ценные бумаги первичного размещения без периодов ожидания. Для участия потребуется большой капитал (100 тыс. долларов). Комиссия составляет 1-2%. Брокер активно открывает счета для российских инвесторов. Однако перед заключением договора стоит изучить все правила и условия.

RoboForex

Купить акции через этого брокера проще всего. К преимуществам покупки относятся:

• необязательность получения особого статуса;
• сумма вложения от 50 долларов;
• комиссия за регистрацию сделки 1,5 доллара (та же сумма списывается при закрытии);
• отсутствие привязки дополнительной платы к стоимости активов;
• возможность использования кредитного плеча.

Just2Trade

Является дочерним подразделением компании Finam. На сайте присутствует календарь IPO с описанием сделок. Вся информация представлена на английском языке. Сам инвестор может выбирать, в каких размещениях ему участвовать. Аналитики рекомендаций не дают. Локап-период длится месяц, порог вхождения составляет 1000 долларов, комиссия за покупку равна 4%, за закрытие сделки — 1%. При досрочной продаже списывается 1,75% стоимости активов.

United Traders

Отсутствие лицензии ЦБ РФ позволяет компании работать с неквалифицированными инвесторами. United Traders не является классическим брокером, она помогает участвовать в инвестиционных идеях аналитиков. Порог вхождения составляет 50 долларов. Период ожидания длится 90 дней. При покупке акций списывается комиссия 3%, при продаже — 1,75%. При получении прибыли инвестор вносит дополнительный платеж — 20%.

Exante

Войти на рынок можно при наличии 10 тыс. долларов. Это возможно тогда, когда собирается группа инвесторов, готовых суммарно вложить 5 млн в размещение компании на бирже NASDAQ и NYSE. Поэтому пользоваться услугами этого брокера может не каждый. Преимуществом считается то, что Exante учитывает мнение клиентов, касающееся той или иной акции.

Риски инвестирования в IPO

Процент одобрения по лучшим размещениям составляет 5-10%. Такие IPO чаще всего демонстрируют уверенный рост. У неудачных размещений процент одобрения может достигать 100%. Стоимость акций падает на десятки процентов, или компания покидает биржу. Такое случается достаточно часто. Доходность инвестирования может снижаться из-за изменений в законодательстве.