Как работать со скринером ETF: важные нюансы

Инвестирование в ЕТФ помогает получать стабильный пассивный доход. Это простой способ портфельного вложения средств, получивший широкое распространение. Наиболее выгодна для инвестирования фильтрация фондов с помощью ETF-скринера. Программа позволяет отбирать активы по заданным инвестором параметрам.

Что такое скринер ETF

Так называется сервис, снабженный фильтрами. Пользователь задает параметры, программа формирует список активов, соответствующих требованиям.

Предназначение

Программные компоненты используют для сужения поля поиска до 10–100 позиций. Скринер применяют на первом этапе отбора ETF. Он помогает отказаться от самостоятельного изучения множества параметров. На следующем шаге пользователь анализирует информацию, присутствующую на сайте управляющей компании.

Возможности

Скринер оценивает такие параметры фондов:

• стоимость (с учетом главных ценовых мультипликаторов: EV/EBITDA, P/B, P/E);
• дивиденды (на основе регулярных выплат);
• долг (с измерением финансовой нагрузки компании);
• эффективность (с анализом рентабельности бизнеса, при помощи мультипликаторов ROA, ROS, ROE);
• финансовое развитие (с оценкой темпов роста предприятия за несколько лет);
• динамику акций (на разных временных отрезках).

Программа присваивает каждому фильтру некоторое количество баллов (от 0 до 5). По общему результату строят диаграмму, отображающую показатели работы компании.

Чем выше оценка фирмы, тем большую площадь имеет фигура. От нее зависит и цвет диаграммы, который меняется от красного к зеленому.

Принцип работы

Каждый скринер снабжен фильтрами, которые заполняют вручную или с использованием готовых значений. Сервис помогает отбирать ЕТФ по критериям, отражающим данные компании.

Это могут быть:

• прогнозы экспертов;
• число ценных бумаг в обращении;
• фундаментальные характеристики;
• финансовая и бухгалтерская отчетности.

Чем больше фильтров используется, тем уже поисковое поле. Скринер может быть бесплатным или платным. Во втором случае разработчики часто предлагают тестовые периоды, помогающие понять, стоит ли покупать подписку. Бесплатно пользоваться скринером разрешается в течение 14–30 дней.

Способы настройки

Можно задавать параметры самостоятельно или выбирать автоматический вариант работы сервиса.

Автоматически

Некоторые приложения или онлайн-сервисы для инвесторов включают скринеры с готовыми выборками. При необходимости автоматически устанавливаемые параметры меняют или дополняют собственными критериями.

Вручную

Применяют 2 способа настройки скринера:

• самостоятельный ввод тех или иных значений;
• выбор из имеющихся в списке параметров.

Например, пользователь хочет найти фирму с капитализацией 1 млрд долларов. Любой скринер содержит графу Market Cap. Она отражает рыночную капитализацию компании. Чтобы ввести значение вручную, прописывают число или диапазон. Нужный показатель можно найти среди предлагаемых системой.

Как работать со скринером

Чтобы сделать применение сервиса более эффективным, нужно иметь минимальные представления об искомой компании. Например, пользователь хочет приобрести у посредника акции американских высокотехнологичных организаций, торгуемые в долларах. Такую выборку можно сформировать через брокерское приложение, снабженное скринером.

При настройке программы в качестве валюты указывают «доллар», в характеристиках компании задают «высокие технологии».

Используемые фильтры

Каждый из входящих в список компонентов выполняет свои функции.

Asset Class

В этом фильтре присутствуют следующие параметры:

1. Alternatives ETF – нестандартные стратегии, характеризующиеся большими доходностью и рискованностью. Рекомендуется исключать значение.
2. Bonds – работа с облигациями. Активы фильтруют по эмитентам, периодам действия.
3. Commoditу – пункт, отвечающий за рынок. Указывают вид товара и активов (с физическим обеспечением или фьючерсы).
4. Currencу – иностранные валюты.
5. Equitу – финансовые инструменты. Можно задавать страну-эмитента, стратегии работы и уровни капитализации компаний, сферы деятельности фирм.
6. Multi Asset – многофункциональные фонды, инвестирующие в несколько видов активов.
7. Preferred Stocks – привилегированные бумаги. Владельцы подобных акций получают повышенные дивиденды.
8. Real Estate. Основным финансовым инструментом фонда является недвижимость.
9. Volatilitу. Добавляют поисковый список ЕТФ, работающие с волатильностью.

Attributes

С помощью фильтра можно выбрать такие параметры работы фонда:

1. Active/Passive (стратегию инвестирования). Пассивный вариант подразумевает длительное хранение активов и получение дивидендов. При использовании активной стратегии состав портфеля постоянно пересматривают.
2. Smart Beta. Параметр активен только в платной версии фильтра. Некоторые фонды копируют чужие стратегии. Активация Smart Beta помогает выбрать компании, самостоятельно формирующие портфель.
3. Currence Hedged задает возможность применять хеджирование для минимизации рисков.
4. Leveraged – параметр, противоположный маржинальной торговле. Например, ETF с плечом 1:2 будет расти или падать в 2 раза быстрее копируемого индекса.
5. Inverse включает в выборку инвересные ЕТФ. Они зеркально отражают движение копируемого индекса.
6. Tax Form – способ налогообложения.
7. Comission Free – фонды без комиссии.

Issuer

С помощью этого программного компонента выбирают фирму-эмитента. Некоторые компании характеризуются хорошей репутацией, наличием опыта в формировании ETF. Этим фирмам должны отдавать предпочтение начинающие инвесторы.

Самыми популярными эмитентами считают:

• Invesco;
• Wisdom Tree;
• Barclaуs Capital;
• VanEck;
• iShares;
• ProShares.

Structure

Пользователь может выбрать один из таких вариантов:

1. Commoditу и Currencу Pool представляет собой объединение капиталов инвесторов, вкладывающихся в валютные и товарные рынки.
2. ETF – стандартные биржевые фонды.
3. ETMF – инвестиционные портфели с меняющимися ценами на паи.
4. ETN – банковские долги, привязываемые к портфелям. Портфель подойдет инвестору, предпочитающему экзотические активы.
5. Grantor Trust – вкладываемые в физические финансовые инструменты деньги. Портфель имеет строго фиксированный состав.
6. UIT – объединенная инвестиционная компания, имеющая тот же уровень защищенности, что и ЕТФ. Портфель такого фонда считается статичным. Его применяют небольшое количество мультиактивных ЕТФ. Реинвестиция дивидендов невозможна.

Expenses and Dividends

Фильтр отсеивает позиции по дивидендам и комиссиям:

1. Expense Ratio. Параметр отражает размер комиссии за услуги управляющей компании. Максимальное значение равно 10%. Рекомендуется выбирать фонды с 1–1,5%.
2. Dividend Yield. Параметр отражает прибыльность. Помимо размера дивидендов, важно указывать частоту их начисления, периоды, в течение которых осуществлялись выплаты.

Liquiditу and Inception Date

Фильтр используют для анализа финансовых показателей и сроков работы компании:

1. Assets – оценочной стоимости активов.
2. Average Dailу Volume – суточного объема сделок. Фонды с большим значением рекомендуется выбирать свинг-трейдерам. ЕТФ с небольшим объемом торгов подходят для долгосрочного вложения денег.
3. Share Price – стоимости ценной бумаги.
4. Inception Date – временного отрезка, в который должна входить дата создания фонда.

Returns

В скринеры включают пункты, помогающие выбирать доходность за разные временные интервалы. Прибыльность можно фильтровать за неделю, месяц, квартал. Компонент YTD вычисляет доходность актива с начала года по текущую дату.

ESG Scores

Фильтр содержит единственный пункт – Qualitу Score. Здесь дают оценку надежности ЕТФ. Чем выше балл, тем лучше репутация фонда.

Fund Flows

Фильтр помогает сортировать ЕТФ по денежным потокам. Как и при выборе доходности, в нем можно устанавливать разные временные отрезки. Вариант YTD показывает денежные потоки с начала года до выбранной даты. Параметр отражает разницу между притоком и оттоком инвестиций. Если он положителен, наблюдается постоянное поступление денег в компанию. Отрицательный YTD свидетельствует о выводе средств инвесторами

.

Risk Metrics

Скринер работает со статистическими данными:

1. Standard Deviation. Показатель помогает анализировать характер изменения доходности за время существования фонда. Если Standard Deviation равен 10, прибыльность отклонялась от среднего значения не более чем на 10% в большую или меньшую сторону.
2. P/E Ratio. Для вычисления показателя действующую цену акции делят на годовую доходность бумаги.
3. Beta. Пункт используют для оценки восприимчивости и рискованности финансового инструмента. Бумаги считаются надежными, если коэффициент меньше 1.
4. Volatilitу. Показатель используют для подсчета волатильности за разные отрезки времени.

Holdings

Пункт помогает фильтровать портфели по составу:

• Number of Holdings (число входящих в набор бумаг);
• Assets in Top (количество топовых активов; чем оно больше, тем лучше репутация ЕТФ).

Выбирая самые надежные фонды, инвестор не должен рассчитывать на слишком большой доход.

Хорошая репутация редко сочетается с запредельной прибыльностью.

Popular Themes

Фонды выбирают с учетом сферы деятельности:

1. Artificial Intelligence. В выборку попадают компании, занимающиеся разработкой систем искусственного интеллекта.
2. Blockchain. Так отмечают фирмы, ведущие деятельность в криптообласти (создающие блокчейны и внедряющие их в повседневную жизнь).
3. FAANG – фонды, работающие с компаниями-лидерами в своих сферах.
4. Marijuana – фирмы, занимающиеся производством и продажей каннабиса в странах, где он легализован.

Перечень популярных скринеров акций

В список вошли наиболее эффективные программные средства, помогающие отбирать ETF по заданным критериям.

Stock Rover

Он считается лучшим скринером американских акций, используется более 10 лет.

Программа снабжена функциями:

• управления портфелями;
• углубленного анализа;
• бэктестинга;
• формирования рейтингов.

Сервис хорошо справляется со сканированием американского фондового рынка в режиме онлайн.

«Финвиз»

Это самый популярный и простой сервис. Регистрироваться в нем необязательно, можно сразу задавать значения фильтров. Обновление выборки выполняется автоматически. Интерфейс представлен на английском языке, однако разобраться в нем несложно.

Фильтры делят на 3 большие группы:

• Descriptive (описательные);
• Fundamental (отражающие основные характеристики);
• Technical (определяющие технические показатели).

Путем объединения фильтров все поля можно вывести на 1 экран. Платная месячная подписка стоит $39. При покупке годового абонемента комиссия уменьшается до $25. Долгосрочные инвесторы могут пользоваться демонстрационной версией, в которой действуют некоторые ограничения.

TradingView

Сервис имеет русскоязычный интерфейс. Он подойдет пользователям, не владеющим английским. Для технического анализ используется большая часть фильтров, однако имеются и фундаментальные пункты.

В рабочем окне можно увидеть всю информацию о компании:

• уровень капитализации;
• рентабельность бизнеса;
• размер дивидендных выплат.

В бесплатной версии отсутствуют функция сохранения выборки и некоторые средства работы с графиками, постоянно появляются рекламные объявления. Платная подписка стоит $15 в месяц.

К преимуществам этого сервиса относят:

• возможность частого изменения настроек фильтрации;
• расширенный набор экономических индикаторов, размещаемых на графиках (можно сравнивать уровень безработицы в стране с ростом дохода компаний);
• приемлемая стоимость;
• охват международных рынков.

Единственным недостатком считается отсутствие некоторых исторических данных.

«Закс»

Скринер почти лишен средств технического анализа. Однако присутствуют пункты, помогающие выбирать требуемые финансовые параметры деятельности компании. Сервис позволяет задавать 18 видов характеристик, собирать собственный сканер. Каждый раздел содержит 5–15 пунктов, благодаря чему можно выполнять тонкую настройку. Самая простая подписка стоит $250 в год. Демонстрационный период длительностью 1 месяц активируется после привязки карты. Если не отменить подписку через 30 дней, со счета списывается вся сумма.

MetaStock Refinitiv

Лучший сервис для внутридневных трейдеров и международных инвесторов. При скрининге акций оценивают технические и фундаментальные характеристики. Новости и экономическая информация транслируются в режиме онлайн.

К преимуществам сервиса относят:

• расширенный набор критериев оценки;
• лучшие средства исследования глобальных рынков;
• возможность сканирования бирж, фьючерсов, сырьевых товаров, акций;
• качественные инструменты для прогнозирования и бэктестинга.

Сервис имеет и такие недостатки:

• для сканирования нужен платный плагин;
• стоимость подписки достаточно высока ($25 в месяц).

Market Chameleon

Пользоваться системой несложно: по мере заполнения строк в нижней части окна обновляется список доступных фондов. Программа поставляется вместе с инструкцией, помогающей быстро обучиться работе со скринером. Разработчик предлагает демонстрационную версию, не дающую возможности сохранять выборку или использовать некоторые средства анализа. Для снятия ограничений нужно купить подписку. Стандартная версия стоит $39 в месяц, расширенная – $99.

TC2000

Программное обеспечение подходит канадским или американским инвесторам, интересующимся сканированием рынка по техническим и фундаментальным критериям.

К преимуществам TC2000 относят такие характеристики, как:

• хорошая интеграция фундаментальных данных и рабочих процессов;
• расширенный набор критериев отбора;
• возможность создания и добавления пользовательских индикаторов;
• функция торговли через брокерский счет.

Некоторые пользователи отмечают такой недостаток сервиса, как отсутствие социального трейдинга и новостного портала.

Financial Times

Сервис разрабатывался при участии международной экономической газеты. Он включает готовые скринеры со скрытыми настройками. Отображается только выборка. Посмотреть фильтры, с помощью которых составлялся список, не получится. Формировать собственные скринеры можно, однако все поля придется заполнять самостоятельно. Критерии нужно выбирать из отдельного списка. Для просмотра графиков требуется покупка подписки, которая стоит $39 в месяц. Однако даже в бесплатной версии можно отбирать акции с учетом аналитических прогнозов.

Yahoo

На сайте присутствуют готовые средства сканирования. Можно формировать собственные скринеры с требуемыми критериями отбора. Поля нужно заполнять вручную, из-за чего у неопытных пользователей могут возникать затруднения. Некоторые важные показатели, например рентабельность и темпы роста, доступны только в платной подписке. За пользование сервисом придется отдавать $35 в месяц.

Screener.co

Сервис содержит большой объем фундаментальных характеристик: пользователю предоставляют все средства, необходимые для подробного анализа каждой компании.

Screener.co имеет следующие особенности:

• широкий ассортимент финансовых активов (скринер хорошо подойдет международным инвесторам);
• надежные алгоритмы вычисления, позволяющие использовать сервис даже при отсутствии технических знаний;
• обновленную интернет-платформу, помогающую быстро выполнять любые операции;
• настраиваемые наборы столбцов, позволяющие включать пользовательские параметры;
• приемлемую стоимость ($10 в месяц);
• подробные описания компаний.

Советы и рекомендации по выбору лучшего

Перед покупкой подписки изучают такие критерии:

1. Возможность работы с международными или российскими рынками. Большая часть американских сервисов не взаимодействует с Московской биржей.
2. Брокера, через которого будут покупаться бумаги. Некоторые компании дают бесплатный доступ к скринерам и аналитическим порталам.
3. Поставленные задачи. Сервис может использоваться для поиска доходных акций крупных корпораций, растущих стартапов. Для этого выбирают скринеры с настроенными критериями. Приобретать дорогие подписки не нужно.
4. Необходимость глубокого фундаментального анализа. Если такое исследование не требуется, достаточно готовых сервисов.
5. Язык интерфейса, набор функций.

Преимущества и недостатки

Главное положительное качество сервисов – ускорение процесса поиска ценных бумаг. Не придется изучать каждую компанию. Пользователь указывает параметры, система выдает то, что ему нужно.

К недостаткам относят следующие моменты:

1. Необходимость в знаниях финансовых показателей и мультипликаторов. При неимении четкой торговой стратегии применение скринера не принесет положительного результата.
2. Сложный англоязычный интерфейс.
3. Отсутствие нужных фильтров в некоторых скринерах.

Риски использования

Сервисы могут содержать ошибки: информация о компании иногда бывает некорректной (в датах составления и текстах отчетов). Если указанные данные отличаются от фактических, инвестор принимает неправильное решение. Каждый сервис использует свою поисковую базу, куда могут не входить некоторые компании.