Главные преимущества и недостатки ETF фондов

Минусы etf

Покупка ценных бумаг становится популярным способом сохранения заработанных средств. Выгодный вариант — покупка акций различных фондов на бирже. Прежде чем принять решение об инвестировании подобным способом, следует оценить плюсы и минусы ETF.

ETF
ETF — открытый индексный фонд, который инвестирует в целевые активы.

Понятие ETF фондов: главные особенности

Эту аббревиатуру расшифровывают как exchange traded fund — торгуемый на рынке фонд. Первая такая организация появилась в 1989 г. Хотя владельцы Чикагской биржи через суд добились ее закрытия, выгоды предприятия были очевидны, и годом позже в Торонто открылся первый ETF. В США такие фирмы стали возникать в 1993 г., а в России они стали торговаться в 2013 г. на ММВБ.

Сейчас это инвестиционный инструмент, представляющий собой портфель из каких-либо активов. Приобрести его можно удаленно. Вкладываемые в покупку пая средства позволяют владеть акциями нескольких компаний.

Возникновение фонда происходит таким образом:

  • будущие владельцы выделяют средства на покупку ценных бумаг;
  • на эти деньги приобретают активы компаний, входящих в один из мировых индексов, например SP500;
  • придумывают название будущего ETF и регистрируют его;
  • выпускают акции нового фонда, выводят их на биржу;
  • происходит листинг активов, и начинается торговля.

Основные преимущества

Инвесторы, выбирающие для вложения средств фонды, торгуемые на ММВБ, могут оценить достоинства этого способа получения прибыли. Есть несколько преимуществ, которые имеет покупка ценных бумаг ETF.

Легкий старт

Покупка акций на московской бирже станет простым стартом инвестирования, даже при отсутствии специальных знаний и опыта работы с активами. За небольшую сумму приобретают не часть предприятия или фирмы, а долю целого рынка. Достаточно иметь выход в интернет, заключить договор с брокером и иметь на счету деньги. Цены на пай начинаются от нескольких тысяч рублей.

Легкий старт
Для покупки ETF достаточно иметь выход в интернет.

Максимальная диверсификация портфеля

Это одно из главных достоинств выбранного финансового инструмента. В состав одной акции ETF входят активы, принадлежащие сразу нескольким компаниям, отраслям нескольких стран и регионов. У фонда SPDR S&P 500 ETF основными ценными бумагами, входящими в портфель, стали активы таких фирм:

  • Apple;
  • Exxon;
  • Microsoft;
  • Johnson & Johnson;
  • General Electric;
  • Procter&Gamble и т.п.

Налоговые льготы

Покупателям российских ETF предоставлена возможность сэкономить на налогах. По закону «О внесении изменений в статью 27.5-3 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации» от 2013 г. инвестор имеет право на возврат всей суммы, уплаченной по ставке 13%, но не более 12 млн руб. если:

  • акции ETF приобретены позднее 01.01.2014 г.;
  • были в собственности более 3 лет;
  • проданы по истечении этого срока.
Налоговые льготы
Покупатели российских ETF могут сэкономить на налогах.

Разные способы инвестирования

Из-за того, что паями ETF на бирже торгуют так же, как и простыми акциями, возможны несколько стратегий инвестирования:

  • спекулятивная, когда покупают активы на минимальном курсе, а продают на максимальном;
  • долгосрочная, если приобретение является способом вложения в выбранный сектор экономики или предприятия отдельной страны;
  • пассивная, позволяющая сформировать портфель из наиболее устойчивых фондов, выплачивающих дивиденды.

Пассивное управление активами

Основная масса ETF следует за индексом, к которому они привязаны, т.е. его возрастание ведет к удорожанию акций фонда и наоборот. Поэтому появляются плюсы:

  • исключено влияние человеческого фактора на управление активами;
  • снижается размер комиссии управляющей компании.

Средняя или низкая чувствительность к колебаниям на рынке

Из-за своей сложной структуры ETF не так волатилен, как ПИФ или рынок акций. Например, изменения S&P500 незначительны, если речь не идет о явном мировом кризисе. Хотя отдельные бумаги, входящие в этот индекс, могут сильно дешеветь или дорожать.

ETF
ETF имеет низкую чувствительность к колебаниям на рынке.

Возможность поэтапного инвестирования

Стать владельцем доли ETF можно, даже не имея большой суммы. Кроме того, есть вероятность постепенного пополнения счета для увеличения своего пакета акций. Инвестирование частями возможно не для всех финансовых инструментов. Ежемесячно допускается вложение нескольких тысяч рублей, что увеличивает портфель и приносит дополнительный доход.

Доступность и прозрачность

Для покупки ценных бумаг выбранного фонда достаточно доступа на биржу. Он есть у зарубежного или российского посредника-брокера. После заключения с ним договора и внесения денег на собственный счет покупаются паи ETF в нужном количестве. Их владелец всегда знает, во что вложены его средства.

О составе и структуре эмитента есть информация на ММВБ. Она обновляется ежедневно и находится в свободном доступе.

Главные недостатки

Финансовых инструментов, состоящих из одних достоинств не существует. У каждого из них есть свои недостатки.

Большое количество похожих друг на друга ETF, в которых легко запутаться

Многие фонды имеют длинное название, состоящее из аббревиатур на английском языке. Их прочтение вызывает трудности у российских вкладчиков, не владеющих языками. Тем более, что ETF, привязанные к индексу, включают его обозначение в состав своего наименования. А число торгуемых на бирже эмитентов превышает 6 тыс.

Поэтому для невнимательного покупателя пая есть риск приобрести не тот продукт, который был запланирован.

Ограниченный выбор

Московская биржа предлагает всего акции от 16 ETF. В торгах участвуют 2 провайдера — Finex (14 фондов) и ITI Funds. Российскому инвестору предлагают выбирать активы из имеющегося списка. Но имея большие средства на счету и доступ к зарубежным брокерам, можно участвовать в торгах по всему миру. И приобрести активы любого из ETF, представленного в них.

Московская биржа
Московская биржа предлагает акции ETF.

Наличие на рынке ETF, не привязанных к индексу

Индустрия фондов становится сложнее из-за появления новых индексов, не привязанных напрямую к экономике страны или региона. Они основываются на данных математических моделей и анализе тенденций, существующих на рынке. Подобные ETF пытаются навязать конкуренцию классическим компаниям, показывая высокие прибыли. Однако выигрывают они редко и исчезают в течение нескольких месяцев после возникновения. Поэтому перед покупкой активов нужно внимательно изучить историю фонда.

Высокие комиссии

Каждая УК на любой фондовой бирже вычитает с покупателя expense ratio — плату за управление. Это сумма в виде процентов от общей стоимости ценных бумаг, приобретенных инвестором. В России она составляет примерно 0,4-0,95%, что в несколько десятков раз больше, чем взимают со своих клиентов зарубежные ETF. Например у наиболее популярных фондов, связанных с S&P 500, она составляет около 0,003%.

Российский инвестор несет вынужденные потери прибыли, лишаясь примерно 9 тыс. руб. на каждый заработанный 1 млн руб. И избежать такого убытка невозможно. Платить приходится всегда, а с увеличением капитала — все больше.

Отсутствие дивидендов

Единственный ETF, из торгующихся на ММВБ, выплачивающий дивиденды — RUSE. Делает он это 1 раз в год, в отличие от зарубежных фондов, практикующих выдачу дохода владельцам акций ежеквартально или каждый месяц. Остальные ETF всю прибыль реинвестируют, т.е. скупают на нее ценные бумаги. Стоимость пая таких фирм постоянно увеличивается.

Отсутствие дивидендов
RUSE — единственный ETF, выплачивающий дивиденды.

С точки зрения долгосрочного инвестирования такая практика более выгодна. Не нужно беспокоиться об уплате налогов с дивидендов, которые придется рассчитывать самостоятельно.

Однако есть вкладчики, которым нужен постоянный приток денежных средств, а наблюдать за простым ростом своего капитала им неинтересно.

Асимметричные доходы ETF с кредитным плечом

Такие фонды позволяют инвестору использовать кроме собственных средств еще заемные. Это позволяет повысить доходность индекса, на котором базируется ETF. Такой способ вложения является спекулятивным и требует тщательного изучения перед покупкой пая. Двойное или тройное плечо в теории должно вести к соответствующему увеличению прибыли.

Но это происходит не всегда. Не каждый фонд может удерживать рост в течение торговой сессии. Если это удается, то стоимость его активов растет, но не в 2-3 раза, а на несколько процентов. Кажущаяся легкость получения прибыли привлекает многих, особенно неопытных, инвесторов, плохо представляющих принцип работы подобного финансового инструмента.

Высокая ошибка слежения

Под этим термином подразумевают точное следование курса активов ETF за собственным индексом. Расхождения существуют у всех фондов. Информацию об ошибке слежения для своих компаний публикует лишь провайдер Finex.

Основная информация представлена на английском языке

Постепенно эта проблема перестает быть весомой — все больше россиян владеют английским в достаточной мере, чтобы обозревать биржевые сводки. А с развитием фондового рынка на отечественных ресурсах информация предоставляется на русском языке. Однако данные о зарубежных ETF, сайты крупнейших УК, базы данных бирж по-прежнему представлены на английском.

Ограниченный доступ для российских инвесторов

В РФ работает всего несколько десятков фондовых компаний. По сравнению с мировыми лидерами, это малая часть, ведь только у ведущего SPDR S&P 500 ETF (SPY) под управлением активы на $193,49 млрд, что в сотни раз превышает стоимость всех российских ETF. Для того, чтобы приобрести акции крупных и надежных УК, отечественному инвестору потребуется выход на зарубежный рынок. Это потребует дополнительных средств, знаний и навыков.

При всех недостатках, ETF в России — единственная возможность получить доступ к активам зарубежных компаний.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Загрузка ...
Monest - Интернет инвестиции